วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 24 ธันวาคม 2025

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้ : คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงในช่วงต้นสัปดาห์ หลังจากปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยในสัปดาห์ก่อน โดยดัชนีดอลลาร์มีแนวโน้มเผชิญการปรับตัวลงรายปีที่รุนแรงที่สุดในรอบ 8 ปี ขณะที่การแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยของเงินเยน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากคำเตือนรอบใหม่ของทางการญี่ปุ่นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการแทรกแซงค่าเงิน ล้วนกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะเดียวกัน นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งถูกมองว่ามีอิทธิพลต่อทิศทางนโยบายของ Fed มากกว่าตัวเลข GDP ที่ล่าช้าและถูกบิดเบือนจากผลกระทบของการปิดหน่วยงานภาครัฐค่ะ

ทั้งนี้ แม้ในระยะสั้น ดอลลาร์จะมีสัญญาณทรงตัวอยู่บ้าง แต่นักลงทุนโดยรวมยังมองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งเกิดจากความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของ Fed เพิ่มเติม ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง ความกังวลด้านการคลัง และความไม่แน่นอนทางการเมือง เป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาลงในระยะยาว มากกว่าจะเป็นเพียงการเคลื่อนไหวชั่วคราวค่ะ โดยนักวิเคราะห์จำนวนมากคาดว่าดอลลาร์ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และกำลังก้าวเข้าสู่แนวโน้มขาลงในรอบหลายปี รวมถึงชี้ว่าดอลลาร์ยังคงมีมูลค่าสูงเกินปัจจัยพื้นฐาน แม้จะมีการปรับฐานลงในปีนี้บ้างแล้วก็ตาม ขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่คาดว่าจะมีความสมดุลมากขึ้น จากมาตรการกระตุ้นการคลังในยุโรปและการสนับสนุนนโยบายจากจีน ถูกมองว่าจะค่อย ๆ บั่นทอนความได้เปรียบด้านการเติบโตของสหรัฐฯ ที่เคยหนุนดอลลาร์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ท่ามกลางการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งอาจยิ่งชัดเจนขึ้นภายใต้การเปลี่ยนแปลงผู้นำที่มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น แตกต่างจากนโยบายที่ทรงตัวหรือเข้มงวดกว่าในประเทศอื่นค่ะ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์ไม่น่าจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวอย่างต่อเนื่อง เงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์สหรัฐฯ อย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากกระแสความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงแรงหนุนชั่วคราวจากการกลับมาเปิดทำการของภาครัฐและการลดภาษี อาจช่วยพยุงดอลลาร์ในระยะใกล้ได้ค่ะ อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ส่วนใหญ่ยังชี้ไปที่การอ่อนค่าลงอีกครั้งในปีหน้า โดยเฉพาะหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัว ตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแรง และกิจกรรมนอกสหรัฐฯ ฟื้นตัวเด่นชัดขึ้น ซึ่งจะย้ำภาพของดอลลาร์ที่อ่อนค่าเชิงโครงสร้าง แม้จะมีการรีบาวด์เป็นระยะก็ตามค่ะ

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าในเชิงโครงสร้าง แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดไว้สู่ระดับ 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 30 ปีค่ะ โดยตลาดกลับให้น้ำหนักน้อยกับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ และหันไปโฟกัสที่ถ้อยแถลงของผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ ที่ยังคงระมัดระวังและไม่ให้คำมั่นชัดเจนเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายในอนาคต แม้ BOJ จะส่งสัญญาณว่ามีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเงินเฟ้อและค่าจ้างกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมาย 2% แต่อูเอดะย้ำหลายครั้งว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับข้อมูล และจะพิจารณาเป็นรายครั้งในการประชุม โดยไม่ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางหรือจังหวะการปรับนโยบายค่ะ

ท่าทีดังกล่าวยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่ารอบการขึ้นดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจะเป็นไปอย่างเชื่องช้าและจำกัด ส่งผลให้นักลงทุนยังคงทำธุรกรรม carry trade ที่ใช้เงินเยนเป็นแหล่งเงินทุน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเงินยูโร ดอลลาร์ออสเตรเลีย และสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงอื่น ๆ แม้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นจะปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษก็ตาม ส่งผลให้การปรับนโยบายสู่ภาวะปกติยังไม่สามารถหนุนค่าเงินเยนได้อย่างยั่งยืนค่ะ

นอกจากนี้ ความอ่อนค่าของเงินเยนยังถูกซ้ำเติมด้วยความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อทิศทางการคลังของญี่ปุ่น แผนการใช้จ่ายของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ และงบประมาณที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ ได้เพิ่มความอ่อนไหวของตลาดต่อประเด็นการก่อหนี้และความยั่งยืนทางการคลัง ขณะที่แม้ภาคการส่งออกยังคงแข็งแกร่งและดุลการค้าปรับดีขึ้น แต่ความต้องการภายในประเทศยังคงอ่อนแอ จากภาระต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น เงินเฟ้อด้านอาหารที่ยังสูง และกำลังซื้อที่แท้จริงของภาคครัวเรือนที่ลดลง ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เงินเยนที่อ่อนค่าเปลี่ยนบทบาทจากแรงหนุนการเติบโต กลายเป็นภาระทั้งทางเศรษฐกิจและการเมือง และเพิ่มแรงกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายให้ต้องเร่งดำเนินการมากขึ้นค่ะ

เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์ดังกล่าว เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ยกระดับการแทรกแซงทางวาจาอย่างชัดเจน ทั้งรัฐมนตรีคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ นักการทูตด้านอัตราแลกเปลี่ยน อัตสึชิ มิอุระ และเลขาธิการคณะรัฐมนตรี มิโนรุ คิฮาระ ต่างออกมาเตือนต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินที่ “ผันผวนรุนแรงและเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียว” โดยระบุอย่างชัดเจนว่าการอ่อนค่าล่าสุดของเงินเยนมีลักษณะเชิงเก็งกำไรและไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานค่ะ โดยคำเตือนเหล่านี้ เมื่อรวมกับช่วงเวลาที่ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงในวงกว้าง หลังการลดดอกเบี้ยของ Fed และความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในปีหน้า ได้กระตุ้นการปิดสถานะขายและการรีบาวด์ของเงินเยนเป็นระยะ อย่างไรก็ดี ทางการยังไม่ได้ดำเนินการแทรกแซงตลาดโดยตรง โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่าสภาพคล่องที่บางลงในช่วงปลายปีอาจบิดเบือนการเคลื่อนไหวของราคา และลดประสิทธิผลของการดำเนินการใด ๆ ในระยะใกล้ค่ะ

ทั้งนี้ นักกลยุทธ์ส่วนใหญ่เห็นตรงกันว่าความเสี่ยงของการแทรกแซงจะเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2026 หาก USDJPY ยังคงปรับขึ้นต่อหรือทะลุระดับที่ถูกมองว่าสูงเกินไป โดย Bank of America ชี้ว่าโซน 162–165 เป็นเสมือนเส้นแบ่งสำคัญ โดยมองว่าการขยับขึ้นสู่ 158–160 อาจยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นการแทรกแซงจากความผันผวนเพียงอย่างเดียว แต่หากขยับเข้าใกล้ 165 อาจถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงเก็งกำไร และเสี่ยงเร่งให้เงินเยนอ่อนค่าหนักขึ้นหากปล่อยไว้ค่ะ

อย่างไรก็ดี แม้การขู่แทรกแซงอาจจำกัดการเคลื่อนไหวรุนแรงของเงินเยนในระยะสั้นได้ แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคาดว่าจะเห็นแรงกดดันต่อเนื่องหรือการแกว่งตัวในกรอบ มากกว่าการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของเงินเยน โดยการฟื้นตัวของเงินเยนที่แข็งแรงกว่านี้คาดว่าจะต้องอาศัยเส้นทางการคุมเข้มนโยบายของ BOJ ที่ชัดเจนและเด็ดขาด การปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ หรือปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะการเติบโตของค่าจ้างและความน่าเชื่อถือด้านการคลัง หากยังไม่มีปัจจัยเหล่านี้เข้ามาสนับสนุน ความอ่อนค่าของเงินเยนจึงอาจมีแนวโน้มยืดเยื้อไปจนถึงปีใหม่ค่ะ

ด้วยเหตุนี้ ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน คุณน้ามองว่าคู่เงิน USDJPY ยังมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ แต่ยังเปราะบางในกรอบระยะกลาง ซึ่งสะท้อนแรงตึงเครียดระหว่างการปรับนโยบายที่ล่าช้าของญี่ปุ่นกับแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าเชิงโครงสร้าง ขณะเดียวกัน ความกังวลเรื้อรังด้านการคลัง หนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อจากต้นทุนนำเข้า ยังบั่นทอนความเชื่อมั่นต่อเงินเยน ส่งผลให้ทางการต้องพึ่งพาการแทรกแซงทางวาจาและการขู่ใช้มาตรการในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน มากกว่าการแก้ไขปัจจัยต้นตอของความอ่อนค่าค่ะ

ขณะเดียวกัน ฝั่งสหรัฐ แม้ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเชิงโครงสร้างจากความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของ Fed ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง และท่าทีเชิงผ่อนคลายมากขึ้นในปีหน้า แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ทำให้การอ่อนค่าของดอลลาร์คาดว่าจะยังไม่รุนแรงนัก ส่งผลให้ USDJPY อาจมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในระดับบนและแกว่งตัวในกรอบ เว้นแต่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จะปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือ BOJ ส่งสัญญาณชัดเจนและรวดเร็วขึ้นในการปรับนโยบายสู่ภาวะปกติค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค คุณน้ามองว่าคู่เงิน USDJPY กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในโซนการพักตัวที่ค่อนข้างเปราะบาง หลังจากไม่สามารถยืนเหนือ 157.5–158.0 ได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งบริเวณดังกล่าวสอดคล้องกับระดับที่อ่อนไหวต่อการแทรกแซงในอดีต อย่างไรก็ดี คู่เงินนี้ยังคงยืนอยู่เหนือแนวรับของขาขึ้นในระยะกลาง โดยราคายังประคองตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน บริเวณช่วงกลาง 154 สะท้อนว่าโครงสร้างขาขึ้นในภาพรวมยังไม่ถูกทำลายลงอย่างชัดเจนค่ะ ทั้งนี้ สัญญาณโมเมนตัมเริ่มอ่อนแรงลง โดย RSI ปรับตัวลงจากเขตซื้อมากเกินไป และเคลื่อนไหวใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขาขึ้นที่แผ่วลง มากกว่าจะเป็นการกลับทิศเป็นขาลงอย่างเต็มตัวค่ะ

ในระยะสั้น ความเสี่ยงด้านขาลงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น หลังจากที่ราคาถูกปฏิเสธซ้ำ ๆ ใกล้ระดับ 157 หากมีการปิดรายวันต่ำกว่า 155.00 อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ราคาลงไปทดสอบแนวรับทางเทคนิคถัดไปที่ 153.80–154.20 และหากหลุดโซนนี้ลงไป จะยืนยันการเข้าสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้น โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 152.50 และอาจถึง 151.80 ซึ่งคาดว่านักลงทุนฝั่งซื้อเมื่อย่อตัวมีโอกาสกลับเข้ามาอีกครั้งค่ะ

ทางด้านขาขึ้น คุณน้าคาดว่าการดีดตัวกลับใด ๆ จะเผชิญแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณ 156.90–157.50 หากราคาสามารถทะลุ 158.00 ขึ้นไปได้อย่างชัดเจน จะทำให้เป้าหมาย 159.50 กลับมาอยู่ในโฟกัสอีกครั้ง อย่างไรก็ดี การเคลื่อนไหวลักษณะนี้น่าจะต้องอาศัยการปรับขึ้นรอบใหม่ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนจาก Fed ค่ะ

โดยสรุป ภาพทางเทคนิคยังเอื้อให้กับการซื้อขายในกรอบ โดยมีแรงกดดันด้านขาลงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยช่วง 153.80–158.00 ทำหน้าที่เป็นกรอบการเคลื่อนไหวในระยะใกล้ เว้นแต่ว่าจะมีปัจจัยเร่งความผันผวนที่ผลักดันให้เกิดการเบรกเอาต์ไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างชัดเจนค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1 : หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 154.55 – 155.55 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 155.55 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 157.00 และ SL ที่ประมาณ 154.05 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2 : หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 157.00 – 158.00 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 158.80 และ SL ที่ประมาณ 155.05 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1 : หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 157.00 – 158.00 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 157.00 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 155.55 และ SL ที่ประมาณ 158.50 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2 : หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 154.55 – 155.55 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 153.68 และ SL ที่ประมาณ 157.50 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge