วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 9 ธันวาคม 2025

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้ : คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ตามความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังจากมีรายงานของสำนักข่าวหลายแห่ง รวมถึง Bloomberg และ Reuters ว่าเจ้าหน้าที่ BOJ พร้อมจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 18–19 ธันวาคม หากเศรษฐกิจไม่เผชิญปัจจัยลบที่รุนแรง โดยแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นนี้ ทำให้นักลงทุนเริ่มทยอยปิดสถานะที่เคยได้ประโยชน์จากการกู้เงินสกุลอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อนำไปลงทุนสินทรัพย์ดอกเบี้ยสูง หรือแครี่เทรด ซึ่งส่งผลให้เงินเยนยิ่งแข็งค่าค่ะ

อย่างไรก็ดี ตัวเลขการใช้จ่ายของครัวเรือนญี่ปุ่นลดลงเกินคาด ทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนมากขึ้น โดยยอดใช้จ่ายของเดือนตุลาคมลดลงถึง 3.0% เมื่อเทียบปีก่อน จากการจับจ่ายในหมวดอาหาร ความบันเทิง และสินค้าเกี่ยวกับรถยนต์ที่ชะลอตัว แม้เจ้าหน้าที่ระบุว่าภาคการบริโภคยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว แต่ข้อมูลที่อ่อนตัวทำให้ BOJ อาจต้องพิจารณานโยบายอย่างรอบคอบขึ้น โดยนักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากยังคงคาดว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม แต่ก็เตือนว่าอุปสงค์ที่อ่อนแออาจทำให้การปรับเข้มงวดต่อเนื่องทำได้ยากขึ้น ขณะที่รัฐบาลเองยังไม่มีท่าทีขัดขวางการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกค่ะ

นอกจากนี้ เมื่อโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น การอภิปรายนโยบายจึงขยับไปสู่คำถามว่า “ดอกเบี้ยควรขึ้นถึงระดับใด” ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ระบุว่าจะประเมิน “ข้อดีและข้อเสีย” ของการปรับขึ้นดอกเบี้ย พร้อมพิจารณาระดับดอกเบี้ยที่เหมาะสมสำหรับเศรษฐกิจ ซึ่งประเมินว่าควรอยู่ราว 1%–2.5% โดยหากอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นสู่ 0.75% ก็จะเข้าใกล้ระดับล่างของช่วงดังกล่าว ทำให้เกิดการคาดเดาว่าระดับดอกเบี้ยที่เป็นกลางในอนาคตอาจถูกประเมินให้สูงขึ้นค่ะ

ทางด้านการเมือง เศรษฐกิจ และตลาดการเงินญี่ปุ่นมีความเกี่ยวเนื่องกันมากขึ้นเรื่อย ๆ นายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ กำลังรับมือกับผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแรงกดดันจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่า ขณะที่เดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่าประมาณ 137 ล้านล้านเยน ผ่านการกู้ยืมเป็นหลัก โดยฝ่ายรัฐบาลเริ่มผ่อนท่าทีต่อนโยบายเงินเข้มงวดของธนาคารกลาง และประกาศว่าจะควบคุมการใช้จ่ายเพื่อรักษาความเชื่อมั่นของตลาด  ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่นักลงทุนบางส่วนกำลังพิจารณาเปิดสถานะขายเยน หาก USDJPY ปรับขึ้นไปแถว 153–154 ค่ะ

ด้านกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงการสนับสนุนต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุดของญี่ปุ่น โดยระบุว่ามาตรการดังกล่าวไม่มากเกินไปและไม่ทำให้ภาระหนี้เพิ่มขึ้นอย่างที่คาดไว้ แม้สัดส่วนหนี้สาธารณะจะมากกว่าสองเท่าของ GDP แต่ในระยะสั้นยังถือว่ามีเสถียรภาพจากการเติบโตของเศรษฐกิจและการขาดดุลที่ลดลง IMF ยังสนับสนุนนโยบายการเงินที่ยังผ่อนคลายของ BOJ ในช่วงเปลี่ยนผ่านไปสู่นโยบายเข้มงวดแบบค่อยเป็นค่อยไปค่ะ ส่งผลให้ญี่ปุ่นจึงอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่ต้องรักษาสมดุลระหว่างการขึ้นดอกเบี้ย ความมั่นคงของค่าเงิน ความน่าเชื่อถือทางการคลัง และภาวะตลาดพันธบัตร เพื่อรักษาความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจค่ะ

ทางด้านสหรัฐอเมริกา ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเนื่องเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในกรอบเดิมก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ ซึ่งตลาดคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเกือบแน่นอน ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ และคาดว่าจะมีมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติมในปี 2026 โดยกระแสดังกล่าวอาจเพิ่มขึ้น หากเควิน แฮสเสตต์ ซึ่งมีแนวคิดที่ผ่อนปรนกว่า ได้รับการแต่งตั้งเป็นประธาน Fed คนใหม่แทนเจอโรม พาวเวลล์ค่ะ

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนภาพหลากหลายค่ะ ตลาดแรงงานเริ่มชะลอตัวเล็กน้อย ขณะที่ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2022 แม้การจ้างงานจะเพิ่มขึ้นช้าลง และการเลิกจ้างส่วนใหญ่เกิดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โทรคมนาคม ขณะที่บริษัทปรับโครงสร้างเพื่อใช้ระบบ AI มากขึ้น ท่ามกลางผู้บริโภคที่มีความเชื่อมั่นดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงกังวลกับค่าครองชีพ เงินเฟ้อ และโอกาสการจ้างงาน โดยเงินเฟ้อจากดัชนี PCE ซึ่งเผยแพร่ล่าช้าจากการปิดทำการของรัฐบาล ยังทรงตัวสูงกว่าเป้าหมาย ซึ่งเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ราว 2.8–2.9% ต่อปีค่ะ

ทั้งนี้ สถาบันการเงินอย่าง Wells Fargo คาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่ Fed อาจส่งสัญญาณเข้มขึ้นเพื่อชะลอความคาดหวังของตลาด แต่แนวโน้มเศรษฐกิจยังชี้ว่าการว่างงานจะเพิ่มขึ้นและเงินเฟ้อจะลดลง ซึ่งสนับสนุนทิศทางดอกเบี้ยขาลงไปจนถึงปี 2026 ท่ามกลางตลาดที่ยังคงเผชิญความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการค้า แม้ว่าสหรัฐฯ และจีนจะมีความคืบหน้าในการลดความตึงเครียดด้านภาษี แต่ความขัดแย้งเชิงโครงสร้างยังคงอยู่ โดยการย้ายฐานการผลิตอย่างต่อเนื่องของบริษัทต่าง ๆ ทำให้ห่วงโซ่อุปทานต้องปรับตัวตาม และการขาดดุลสูงของประเทศใหญ่อย่างสหรัฐฯ อังกฤษ และฝรั่งเศส ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อความผันผวนระยะสั้นจากข่าวการเมืองค่ะ

สำหรับคู่เงิน USDJPY ปัจจัยพื้นฐานในระยะสั้นเอนเอียงไปทางการแข็งค่าของเงินเยนค่ะ โดยสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง ขณะที่ญี่ปุ่นกำลังเดินสู่ทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งช่วยหนุนเงินเยน แม้การบริโภคภายในประเทศจะยังไม่แข็งแรง ตลาดยังมั่นใจว่า BOJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งช่วยหนุนเยนในระยะสั้น ส่งผลให้ USDJPY มีแนวโน้มปรับตัวลดลง และอาจปรับตัวลงไปถึงช่วงกลางของ 150 หรืออาจต่ำกว่านั้น หากไม่มีเหตุการณ์เศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายใด ๆ โดยจนกว่า Fed หรือ BOJ จะส่งสัญญาณเปลี่ยนทิศทาง ค่าเงินเยนคาดว่าจะมีโอกาสฟื้นตัวได้เมื่อเทียบกับดอลลาร์ค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

คู่เงิน USDJPY ช่วงที่ผ่านมา แม้ราคาจะพยายามทะลุโซน 156.30–156.50 หลายครั้ง แต่ก็ไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นคงค่ะ ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมอย่าง RSI เริ่มถอยออกจากเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง ท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่รอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มการเข้มงวดนโยบายของ BOJ ค่ะ

หากราคา USDJPY หลุดต่ำกว่า 155.00 มีโอกาสที่การปรับฐานจะเร่งตัวลงสู่บริเวณ 154.20 และต่อเนื่องไปยัง 153.40 และถ้าราคาปิดรายวันหลุด 153.40 อย่างชัดเจน ก็อาจเปิดทางให้เกิดการย่อตัวลึกลงไปสู่โซน 152.20–152.00 ซึ่งเป็นระดับหมุนทางเทคนิคสำคัญค่ะ

ในทางกลับกัน หากราคาดีดตัวขึ้นอีกครั้ง แนวต้านแรกอยู่ที่ 156.50 และถัดไปที่ 157.10–157.30 ซึ่งเป็นบริเวณที่แรงขายเคยเกิดขึ้นชัดเจนในอดีต และหากไม่มีปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ เข้ามา คุณน้ามองว่า USDJPY ไม่น่าจะยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างยั่งยืนค่ะ

เมื่อประเมินความเสี่ยงต่อผลตอบแทนแล้ว การรอให้ราคาย่อตัวก่อนจึงดูเหมาะสมกว่าการเปิดสถานะซื้อใหม่ในระดับปัจจุบัน โดยเฉพาะเมื่อปัจจัยมหภาคยังส่งสัญญาณไปในทิศทางที่ BOJ อาจเข้มงวดนโยบายเพิ่มขึ้นค่ะ

โดยสรุป ภาพรวมราคายังอาจแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 154.80–156.50 ในระยะสั้น แต่แนวโน้มทางเทคนิคยังคงเอียงไปทางอ่อนตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากราคาหลุด 155.00 ก็มีแนวโน้มจะเป็นสัญญาณการเริ่มต้นของการปรับฐาน อีกทั้งในกรณีที่ Fed ไม่มีท่าทีเข้มงวดเพิ่มเติม ความน่าจะเป็นยังคงชี้ไปทางการปรับตัวลง โดยมีแนวรับสำคัญที่ 154.20 153.40 และ 152.00 ค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1 : หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 154.69 – 155.19 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 155.19 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 156.33 และ SL ที่ประมาณ 154.44 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2 : หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 156.03 – 156.53 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 157.44 และ SL ที่ประมาณ 154.94 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1 : หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 156.03 – 156.53 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 156.03 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 155.19 และ SL ที่ประมาณ 156.78 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2 : หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 154.69 – 155.19 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 154.11 และ SL ที่ประมาณ 156.28 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge