วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 20 พฤศจิกายน 2025

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้ : คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ค่าเงินเยนทรงตัวเมื่อวันพุธ หลังอ่อนค่าลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบเก้าเดือน เนื่องจากนักลงทุนหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางแรงเทขายในตลาดหุ้นทั่วโลก ขณะที่ตลาดคาดว่าญี่ปุ่นจะคงนโยบายการเงินและการคลังแบบผ่อนคลายภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ ซานาเอะ ทาคาอิจิค่ะ

แม้ผู้ว่าการ BOJ คาซูโอะ อูเอดะ จะส่งสัญญาณว่า มีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนธันวาคมหรือมกราคม แต่ผู้นำทางการเมือง รวมถึงทาคาอิจิและรัฐมนตรีคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ต่างก็แสดงความกังวลกับการเข้มงวดนโยบายในช่วงที่เศรษฐกิจยังเปราะบาง นักวิเคราะห์จาก Barclays จึงยังแนะนำให้ถือสถานะซื้อ USDJPY โดยมองว่า นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจสไตล์อะเบะโนมิกส์และการดำเนินนโยบายที่คาดเดายากของทาคาอิจิ ทำให้เยนสูญเสียแรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยค่ะ

ด้านข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของญี่ปุ่นระบุว่า GDP ไตรมาส 3 หดตัวน้อยกว่าที่คาดไว้ แม้จะถูกกดดันจากการส่งออกที่อ่อนแรงเพราะภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น และการบริโภคในประเทศที่ซบเซาจากค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้น แต่การลงทุนภาคธุรกิจยังช่วยประคองเศรษฐกิจได้บางส่วนค่ะ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จึงมองว่าการชะลอตัวครั้งนี้เป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวและคาดว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวปานกลางในปีหน้า แม้ข้อมูลที่อ่อนกว่าคาดนั้น จะกดดันให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ลดลง โดยที่ปรึกษาของทาคาอิจิเห็นว่า การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังไม่เหมาะสม แต่ด้วยเงินเฟ้อที่ยังเหนียวแน่น การขยับดอกเบี้ยในเดือนมกราคมอาจจะยังคงมีความเป็นไปได้ค่ะ

ทั้งนี้ รัฐบาลทาคาอิจิกำลังเดินหน้าเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ด้วยวงเงินประมาณ 17 ถึงกว่า 25 ล้านล้านเยน เน้นการลดภาษี อุดหนุนค่าสาธารณูปโภค เยียวยาครัวเรือน และสนับสนุนการลงทุนในอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ เช่น AI และเซมิคอนดักเตอร์ค่ะ ขณะที่คณะทำงานพรรค LDP ผลักดันให้มีการออกพันธบัตรจำนวนมากเพื่อใช้เป็นเงินทุน ซึ่งทำให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB ชันขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวกว่า 20–30 ปี ทำจุดสูงสุดในรอบหลายปีค่ะ นอกจากนี้ รัฐบาลยังพิจารณาปฏิรูปภาษีครั้งใหญ่ รวมถึงลดภาษีน้ำมัน ปรับแรงจูงใจทางภาษีด้าน R&D เพิ่มภาษีผู้มีรายได้สูง และเพิ่มแรงจูงใจการลงทุนภายในประเทศและการย้ายฐานธุรกิจสู่ภูมิภาคค่ะ

ในอีกด้านนั้น การพบปะระหว่างอูเอดะและทาคาอิจิถูกตลาดจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณทิศทางนโยบายการเงินค่ะ โดยอูเอดะเน้นย้ำถึงเส้นทางการปรับนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อบรรลุเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืน และระบุว่า ทาคาอิจิไม่ได้ขอให้ BOJ ปรับเปลี่ยนนโยบายโดยตรง ซึ่งอาจหมายความว่า แม้ที่ปรึกษาจะไม่เห็นด้วย แต่ตัวเธอเองอาจไม่ได้ขัดขวางการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ ท่ามกลางการหารือเรื่องเสถียรภาพค่าเงินของทั้งสองฝ่าย

ในขณะเดียวกัน แรงอ่อนค่าของเยนยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อทิศทางนโยบายของรัฐบาลและ BOJ มีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้นค่ะ เจ้าหน้าที่ได้ออกมาเตือนว่า ความผันผวนของค่าเงินที่เกิดขึ้นล่าสุด อาจเพิ่มความเป็นไปได้ของการแทรกแซงด้วยวาจาที่หนักขึ้น หาก USDJPY ขยับเข้าใกล้โซน 155–160 แม้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยอาจช่วยพยุงเยนได้ชั่วคราว แต่การแทรกแซงจริงมีความเป็นไปได้ไม่มาก เว้นแต่ว่าเยนจะอ่อนค่าจนผิดปกติ โดยญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงครั้งล่าสุดแถวระดับ 162 ในปี 2024 ซึ่งการขอความเห็นชอบจากสหรัฐฯ อีกครั้ง อาจเป็นเรื่องยาก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยแท้จริงของญี่ปุ่นยังคงติดลบลึกค่ะ

นอกจากนี้ สถานการณ์ท่องเที่ยวจากจีน ยิ่งทำให้เศรษฐกิจญี่ปุ่นเผชิญกับความท้าทาย เมื่อรัฐบาลจีนแนะนำให้ประชาชนหลีกเลี่ยงการเดินทางเพราะความตึงเครียดด้านการทูตเกี่ยวกับไต้หวัน ซึ่งอาจสร้างผลกระทบทางเศรษฐกิจสูงถึง 2.2 ล้านล้านเยนต่อปี โดยการท่องเที่ยวซึ่งคิดเป็นประมาณ 7% ของ GDP ทำให้นักเศรษฐศาสตร์กังวลว่า หากการคว่ำบาตรยืดเยื้อ อาจจะฉุดการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงที่ผู้บริโภคในประเทศยังเผชิญค่าครองชีพสูงและค่าแรงทรงตัวค่ะ

ด้านดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าปานกลางเมื่อเทียบกับเยน หลังพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือนครึ่ง เนื่องจากตลาดกังวลทิศทางการคลังญี่ปุ่นและรอดูข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของ Fed ค่ะ โดยตัวเลขล่าสุดจาก Cleveland Fed และ ADP บ่งชี้สัญญาณปลดพนักงานเพิ่มขึ้น สร้างความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ว่าอาจจะกำลังอ่อนแรง แต่ตลาดยังคงลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ ขณะที่แรงกดดันทางการเมืองเพิ่มขึ้น เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์กำลังพิจารณาผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่งแทนเจอโรม พาวเวลล์ หลังหมดวาระในเดือนพฤษภาคมค่ะ

ด้านข้อมูลภาคการผลิตก็แสดงการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อภาคโรงงานในเดือนสิงหาคม แต่การลงทุนภาคธุรกิจที่ยังอ่อนแรงและดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่ยังหดตัว บ่งชี้ถึงแรงกดดันในภาคอุตสาหกรรมที่ยังไม่จางหายค่ะ ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินจับตายุทธศาสตร์งบดุลของ Fed โดย BCA Research คาดว่า Fed จะตรึงขนาดงบดุลตั้งแต่ธันวาคมถึงมีนาคม ก่อนเริ่มเข้าซื้อตั๋วเงินคลังเพื่อบริหารสภาพคล่องราว 16.4 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน สะท้อนสัญญาณสภาพคล่องตึงตัวในตลาดเงินข้ามคืน หลังอัตราดอกเบี้ยบางช่วงพุ่งขึ้นเหนือกรอบเป้าหมาย คล้ายเหตุการณ์ปี 2019 ที่ Fed ต้องเข้ามาอัดฉีดสภาพคล่อง เพื่อรักษาระดับเงินสำรองให้เพียงพอและควบคุมอัตราดอกเบี้ยได้อย่างมีเสถียรภาพ ในช่วงที่เงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมายและตลาดแรงงานเริ่มผันผวนค่ะ

สำหรับแนวโน้มพื้นฐาน USDJPY ยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น เพราะเส้นทางนโยบายของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยิ่งห่างกันมากขึ้นค่ะ ฝั่งสหรัฐฯ ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากกระแสความเสี่ยงต่ำ การถือครองพันธบัตรที่ยังแข็งแกร่ง และการลดคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ย แม้ข้อมูลแรงงานจะสับสนและสถานการณ์การเมืองจะทำให้ตลาดคาดเดาได้ยาก ในทางกลับกัน ญี่ปุ่นเผชิญการเติบโตต่ำ แรงต่อต้านทางการเมืองต่อการขึ้นดอกเบี้ย และโอกาสของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่มีวงเงินมหาศาลภายใต้ทาคาอิจิ ซึ่งทั้งหมดนี้ ตอกย้ำการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินอาจยังผ่อนคลายอีกนาน ขณะที่แรงกดดันเพิ่มเติมจากภาคท่องเที่ยว ผลตอบแทน JGB ที่สูงขึ้น และความกังวลต่อทิศทางการคลังของญี่ปุ่น ล้วนซ้ำเติมการอ่อนค่าของเยนค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

คู่เงิน USDJPY ยังเคลื่อนไหวในลักษณะขาขึ้นอย่างชัดเจน โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมยังคงสนับสนุนการปรับขึ้นไปต่อ แม้จะมีการย่อตัวเป็นช่วง ๆ ทั้งนี้ ราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และยังเคลื่อนไหวเหนือโซนเบรกเอาท์สำคัญ 155.50–156.00 ซึ่งกลายเป็นแนวรับ และสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน โดยตราบใดที่ราคายังยืนเหนือบริเวณดังกล่าว การย่อตัวก็ยังมีแนวโน้มที่จะถูกซื้อกลับค่ะ

ด้านโมเมนตัมก็มีสัญญาณสนับสนุนเช่นกัน โดย RSI ได้ปรับตัวลดลงจากภาวะซื้อมากเกินไปและทรงตัว ซึ่งเป็นลักษณะของตลาดที่กำลังสะสมแรงเพื่อขึ้นไปต่อ หากแรงซื้อยังคงประคองราคาเหนือ 157.40 ได้ คุณน้ามองว่า USDJPY อาจขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 158.20 และตามด้วย 159.00 ซึ่งเป็นระดับที่ความเสี่ยงต่อการแทรกแซงก่อนหน้าเริ่มมีน้ำหนักมากขึ้นค่ะ หากมีการเบรกทะลุเหนือ 159.00 อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางไปสู่ระดับ 160.00 ที่ตลาดจะเริ่มประเมินโอกาสในการแทรกแซงทั้งเชิงวาจาหรือเชิงปฏิบัติสูงขึ้นค่ะ

ด้านแนวรับแรกอยู่ที่ 156.50 และแนวรับลึกลงไปที่ 155.80–156.00 หากมีการปิดรายวันต่ำกว่า 155.50 จะเป็นสัญญาณว่าฝั่งซื้อกำลังสูญเสียโมเมนตัมระยะสั้น และอาจทำให้เกิดการปรับตัวลงลึกถึงบริเวณ 154.20 ได้ แต่ด้วยปัจจัยพื้นฐานและบรรยากาศตลาดในปัจจุบัน คุณน้าคิดว่าการปรับลงแรงแบบนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น หากธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่มีการสื่อสารที่เปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันค่ะ

สำหรับตอนนี้ โครงสร้างโดยรวมยังคงสะท้อนว่า USDJPY มีแนวโน้มที่จะไต่ขึ้นต่อไป โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทน ความคาดหวังเชิงผ่อนคลายของนโยบายการเงินญี่ปุ่น และความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1 : หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 151.76 – 155.76 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 155.76 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 157.84 และ SL ที่ประมาณ 149.76 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2 : หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 157.84 – 161.84 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 164.66 และ SL ที่ประมาณ 153.76 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1 : หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 157.84 – 161.84 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 157.84 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 155.76 และ SL ที่ประมาณ 163.84 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2 : หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 151.76 – 155.76 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 143.8 0 และ SL ที่ประมาณ 159.28 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge