วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 21 กรกฎาคม 2025

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้ : คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ก่อนการเลือกตั้งสมาชิกวุฒิสภาญี่ปุ่นครั้งสำคัญ ค่าเงินเยนเริ่มอ่อนตัวลง เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการเมือง หลังจากการเลือกตั้งเสร็จสิ้น พรรคร่วมรัฐบาลสูญเสียเสียงข้างมากในวุฒิสภา ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อนายอิชิบะอย่างมาก ซึ่งก่อนหน้านี้เพิ่งสูญเสียการควบคุมสภาผู้แทนราษฎรไปตั้งแต่เดือนตุลาคม แม้อิชิบะได้ยืนยันว่าจะไม่ลาออก แต่อย่างไรก็ดี ผลการเลือกตั้งนี้ก็ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะชะงักงันทางนโยบาย ความจำเป็นในการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการคลัง และความไม่มั่นคงที่อาจขยายวงกว้างในตลาดการเงินญี่ปุ่นค่ะ ส่งผลให้ตลาดกำลังจับตาดูผลกระทบที่อาจเกิดจากความไม่มั่นคงภายในประเทศและการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ ที่ยังไม่ได้ข้อสรุป โดยเฉพาะเมื่อเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมสำหรับการเก็บภาษีนำเข้าใหม่ใกล้เข้ามาค่ะ

ทั้งนี้ หลังการเลือกตั้ง ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยสะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากความกังวลเรื่องหนี้และความไม่แน่นอนด้านนโยบายเศรษฐกิจในอนาคตค่ะ

ปัญหาทางการเมืองดังกล่าวยังเกิดขึ้นพร้อมกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่กำลังเพิ่มขึ้น เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) โดยมีสาเหตุมาจากราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการที่สูงขึ้น อย่างไรก็ดี เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าและเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ทำให้ BOJ อาจชะลอการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังจากเศรษฐกิจญี่ปุ่นหดตัวในไตรมาสแรก และการส่งออกลดลงสองเดือนติดต่อกัน โดยเฉพาะผลกระทบจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ต่ออุตสาหกรรมยานยนต์ แม้ว่าภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์และเคมีภัณฑ์จะเริ่มฟื้นตัวแล้วก็ตาม

ขณะเดียวกัน รัฐบาลญี่ปุ่นก็เผชิญแรงกดดันให้เพิ่มการใช้จ่ายผ่านการคลัง แต่การที่ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นก็สะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อความยั่งยืนของหนี้สาธารณะและเสถียรภาพระยะยาวของการคลังญี่ปุ่นค่ะ โดยรัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น คัตสึโนบุ คาโต้ และเจ้าหน้าที่คนอื่น ๆ เตือนว่า หากใช้จ่ายการคลังมากเกินไป อาจส่งผลให้เครดิตเรตติ้งของญี่ปุ่นถูกปรับลดลง ซึ่งอาจทำให้เกิดการเทขายพันธบัตร JGB ค่าเงินเยน และหุ้นญี่ปุ่นในวงกว้างค่ะ

อย่างไรก็ดี ในตลาดเงินตอนนี้ ตำแหน่งขายเงินเยนเริ่มอยู่ในจุดที่เปราะบาง นักวิเคราะห์เตือนว่า หากเกิดวิกฤตการเมืองรอบใหม่หรือเกิดการช็อกทางเศรษฐกิจ อาจทำให้เกิดการแข็งค่าของเงินเยนอย่างฉับพลัน โดยเฉพาะหากนักลงทุนทั่วโลกแห่เข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย อีกทั้งในระยะยาว ปัจจัยพื้นฐานด้านมหภาคและความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด อาจเป็นแรงหนุนให้เงินเยนฟื้นตัวได้ในอนาคต เมื่อการเมืองในญี่ปุ่นเริ่มนิ่งขึ้นค่ะ

ทางด้านสหรัฐฯ เงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ Fed แรงกดดันเงินเฟ้อจากภาษีนำเข้า และการแทรกแซงทางการเมืองจากประธานาธิบดีทรัมป์ค่ะ โดยข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่า ราคาอุปโภคบริโภคปรับขึ้นในระดับปานกลาง ขณะที่ราคาผู้ผลิตทรงตัว แต่เริ่มมีสัญญาณว่าภาษีนำเข้ากำลังทำให้ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นค่ะ

ทางด้านประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่า เงินเฟ้ออาจปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อน เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้า ซึ่งส่งผลให้ตลาดเริ่มลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในระยะนี้ และแม้ตัวเลขการจ้างงานโดยรวมยังดูแข็งแกร่ง แต่เริ่มเห็นสัญญาณอ่อนแอในตลาดแรงงาน นักวิเคราะห์เตือนว่า หากการจ้างงานเริ่มชะลอตัวลง หรือมีการเลิกจ้างมากขึ้น อัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเร็วกว่าคาดค่ะ

อย่างไรก็ดี แม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะออกมาหลากหลาย แต่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนกรกฎาคมก็ดีขึ้นจนแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน ท่ามกลางความคาดหวังเงินเฟ้อที่ยังคงสูง แม้ว่าความคาดหวังระยะสั้นจะลดลงมาอยู่ที่ 4.4% และระยะยาวลดเหลือ 3.6% แต่ก็ยังสูงกว่าระดับปลายปี 2024 ค่ะ

ในขณะเดียวกัน ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงอ่อนแอ การก่อสร้างบ้านเดี่ยวในเดือนมิถุนายนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน และจำนวนใบอนุญาตก่อสร้างใหม่อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ค่ะ ผู้ประกอบการเผชิญปัจจัยลบหลายอย่าง ทั้งอัตราดอกเบี้ยจำนองสูง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ และการขาดแคลนแรงงาน ซึ่งบางส่วนเชื่อมโยงกับนโยบายด้านคนเข้าเมืองของทรัมป์ค่ะ

ในตลาดพันธบัตร สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทรงตัว แม้ตลาดจะผันผวนจากข่าวลือเกี่ยวกับตำแหน่งของพาวเวลล์ โดยตลาดคาดว่า Fed อาจยังไม่ลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่โอกาสที่อาจเกิดการปรับลดในเดือนกันยายนหรือตุลาคมเริ่มเพิ่มขึ้นค่ะ

อย่างไรก็ดี อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคม เป็น 2.7% ในเดือนมิถุนายน ยังคงเป็นอุปสรรคต่อการลดดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนเตือนว่า แรงกดดันเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรกำลังทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากภาคธุรกิจกำลังส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภคค่ะ

ปัจจุบันค่าเงิน USDJPY กำลังซื้อขายใกล้กับแนวต้านสำคัญ ท่ามกลางปัจจัยแวดล้อมอย่างเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้น ความคาดหวังต่อนโยบายของ Fed ที่กำลังเปลี่ยนแปลง และความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่นที่ทวีความรุนแรงขึ้นค่ะ ลักษณะการเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนถึงการต่อสู้กันระหว่างแรงขายจากความคาดหวังว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะลดลง กับแรงซื้อจากความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังและการเมืองของญี่ปุ่น ซึ่งทั้งสองด้านกำลังเพิ่มความผันผวนให้กับคู่เงินนี้ค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค ช่วงแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญอยู่ระหว่าง 148.50–149.00 ค่ะ โดยในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ก็ได้มีการขึ้นมาทดสอบบริเวณนี้หลายครั้ง แต่ยังไม่สามารถทะลุขึ้นไปอย่างมั่นคงได้ ซึ่งสะท้อนว่ากำลังซื้ออาจเริ่มอ่อนแรงลง หากไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามาหนุนค่ะ หากราคาสามารถปิดรายวันเหนือ 149.10 ได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางไปยังแนวจิตวิทยา 150.00 ซึ่งเคยเป็นระดับที่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเคยออกมาเตือนเรื่องการแทรกแซงค่าเงินไว้ก่อนหน้านี้ค่ะ ส่วนดัชนีโมเมนตัมอย่าง RSI ในกรอบ 4 ชั่วโมงและรายวันก็เริ่มเข้าใกล้เขต Overbought แล้ว ซึ่งหมายถึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานลงมาได้ค่ะ

ในฝั่งแนวรับ ระดับแรกอยู่ที่ 147.80 ค่ะ และแนวรับที่แข็งแรงกว่านั้น คือ บริเวณ 147.00 หากราคาหลุดแนวรับนี้ไปได้อย่างมั่นคง ก็มีแนวโน้มที่จะไหลลงไปทดสอบระดับ 145.50 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะต้องอาศัยปัจจัยหนุนเพิ่มเติม เช่น สัญญาณผ่อนคลายจากเฟด หรือบรรยากาศความเสี่ยงทั่วโลกที่สงบลงค่ะ

ทั้งนี้ อีกประเด็นหนึ่งที่น่าจับตามอง คือ ตำแหน่งขายเก็งกำไรในเงินเยนยังคงมีจำนวนมาก ซึ่งเสี่ยงที่จะเกิดการกลับตัวอย่างรุนแรงได้ หากตลาดโลกกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-off ไม่ว่าจะมาจากข้อพิพาททางการค้า ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาแย่ หรือวิกฤตทางการเมืองญี่ปุ่นที่รุนแรงขึ้นค่ะ ซึ่งปัจจัยเหล่านี้สามารถทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นได้อย่างรวดเร็ว และกดดัน USDJPY ให้ร่วงลงอย่างรุนแรงได้ค่ะ

สรุปแนวโน้มจากมุมมองของคุณน้า ระยะสั้น (1–2 สัปดาห์) USDJPY มีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบ 147.00–149.50 หากยังไม่มีปัจจัยใหม่จากฝั่ง Fed หรือ BOJ ที่ชัดเจน โดยอาจเห็นความผันผวนเพิ่มขึ้นรอบการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของทั้งสหรัฐฯ และญี่ปุ่นค่ะ

ขณะที่ระยะกลาง (1–2 เดือน) หากราคาสามารถทะลุระดับ 149.50 ได้อย่างมั่นคง ก็มีโอกาสที่จะขึ้นต่อไปยัง 150.00 หรือสูงกว่านั้นได้ โดยจะต้องมีแรงหนุนจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังเหนียวแน่น หรือวิกฤตทางการเมืองญี่ปุ่นที่ลุกลามค่ะ ในทางกลับกัน ถ้าเฟดเปลี่ยนจุดยืนไปทางผ่อนคลาย หรือเกิดเหตุการณ์ Risk-off ในตลาดโลก ก็มีความเสี่ยงที่ USDJPY จะถอยกลับไปที่โซน 145.00–146.00 ได้เช่นกันค่ะ

ทั้งนี้ คุณน้าแนะนำว่า นักลงทุนควรติดตามความคาดหวังเงินเฟ้อในสหรัฐฯ คำแถลงของพาวเวลล์ ข่าวเกี่ยวกับมาตรการการคลังของญี่ปุ่น และสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการปรับเปลี่ยนนโยบายของ BOJ หรือการเปลี่ยนแปลงผู้นำทางการเมืองในญี่ปุ่นค่ะ เพราะปัจจัยเหล่านี้อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของ USDJPY ในระยะถัดไปได้ค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1 : หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 147.56 – 148.06 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 148.06 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 148.78 และ SL ที่ประมาณ 147.31 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2 : หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 148.64 – 149.14 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 149.53 และ SL ที่ประมาณ 147.81 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้                      

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1 : หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 148.64 – 149.14 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 148.64 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 148.03 และ SL ที่ประมาณ 149.39 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2 : หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 147.56 – 148.06 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 147.28 และ SL ที่ประมาณ 148.89 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge