EPS หุ้น คืออะไร? เช็กกำไรต่อหุ้นก่อนเลือกลงทุน

EPS หุ้น คือ กำไรสุทธิต่อหุ้น (Earnings Per Share) ซึ่งเป็นตัวเลขที่บอกว่าบริษัทสามารถทำกำไรได้เท่าไหร่ต่อหุ้นที่เราถืออยู่ค่ะ เมื่อเราเริ่มวางแผนทางการเงินเพื่อสร้างความมั่นคง การดูเพียงกำไรสุทธิรวมของบริษัทอาจทำให้เห็นภาพไม่ครบ เพราะจำนวนหุ้นแต่ละบริษัทไม่เท่ากัน

การเฉลี่ยเป็น EPS จะช่วยให้เราเปรียบเทียบความคุ้มค่าและนำไปวิเคราะห์ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ เพื่อความสบายใจได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ในบทความนี้ คุณน้าจะมาสรุปเรื่อง EPS หุ้น ให้ฟังแบบเข้าใจง่ายกันค่ะ

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นเพียงบทความให้ความรู้เท่านั้น ไม่ได้เป็นการชักชวนเพื่อลงทุนแต่อย่างใด โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่าน

EPS หุ้น คืออะไร?

EPS หุ้น คือ ตัวเลขแสดงกำไรสุทธิต่อหุ้น ซึ่งวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทต่อหุ้นสามัญ 1 หุ้นที่ชำระแล้วค่ะ หากลองเปรียบเทียบให้เห็นภาพง่าย ๆ ก็เหมือนกับเราซื้อเค้กมา 1 ก้อน ตัวกำไรสุทธิก็คือขนาดของเค้กทั้งก้อน

ส่วนจำนวนหุ้นก็คือจำนวนชิ้นที่ถูกหั่นแบ่งออกไป EPS จึงเป็นตัวบอกว่าเค้กแต่ละชิ้นที่เราถืออยู่นั้น มีขนาดใหญ่มากน้อยแค่ไหน ซึ่งช่วยให้เราประเมินความคุ้มค่าได้อย่างแม่นยำขึ้น เมื่อเทียบกับการมองดูขนาดเค้กทั้งก้อนเพียงอย่างเดียว และสามารถนำไปวิเคราะห์ต่อร่วมกับอัตรากำไรสุทธิในงบการเงินได้ด้วยค่ะ

EPS คำนวณอย่างไร?

สูตรการคำนวณ EPS ขั้นพื้นฐานสามารถคำนวณได้โดยการนำกำไรสุทธิของบริษัท หักด้วยเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ (ถ้ามี) แล้วหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ชำระแล้วทั้งหมดค่ะ

ตัวอย่างการคำนวณ EPS หุ้นจริง

เพื่อให้เห็นภาพตัวเลขที่ชัดเจนและช่วยเพิ่มความสบายใจในการเลือกลงทุน คุณน้าขอยกตัวอย่างเปรียบเทียบบริษัท 2 แห่งที่มีกำไรสุทธิเท่ากันดังนี้ค่ะ

• บริษัท A: มีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาท มีจำนวนหุ้นสามัญ 10 ล้านหุ้น จะคำนวณ EPS ได้เท่ากับ 10 บาทต่อหุ้น
• บริษัท B: มีกำไรสุทธิ 100 ล้านบาทเท่ากัน แต่มีจำนวนหุ้นสามัญ 50 ล้านหุ้น จะคำนวณ EPS ได้เท่ากับ 2 บาทต่อหุ้น

จากตัวอย่างนี้จะเห็นได้ว่า แม้ทั้งสองบริษัทจะทำกำไรได้ 100 ล้านบาทเท่ากัน แต่ผู้ถือหุ้นของบริษัท A จะได้รับกำไรต่อหุ้นสูงกว่าถึง 5 เท่า ซึ่งหากเราตรวจเช็กข้อมูลเพิ่มเติมใน งบกำไรขาดทุน ย้อนหลังก็จะช่วยยืนยันความแข็งแกร่งทางการเงินได้ดีขึ้นค่ะ

EPS หุ้น มีอะไรบ้าง?

ในการอ่านงบการเงินจริง เราจะพบว่า EPS หุ้น มีอยู่ 2 ประเภทหลัก ๆ ซึ่งคุณน้าสรุปเปรียบเทียบความแตกต่างมาให้ดูง่าย ๆ ดังนี้ค่ะ

จากตารางเปรียบเทียบ การเช็ก Diluted EPS ควบคู่กับรายการหนี้สินใน งบดุล จะช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพผลกระทบจากการถูกเจือจางของกำไรได้อย่างปลอดภัยยิ่งขึ้นค่ะ

EPS หุ้น สำคัญยังไงต่อการตัดสินใจลงทุน?

EPS หุ้นสำคัญกับนักลงทุนยังไง? คำตอบคือ EPS เป็นหัวใจสำคัญในการประเมินมูลค่าหุ้นและการจ่ายเงินปันผลค่ะ เพราะตัวเลข EPS ถูกนำไปใช้เป็นฐานในการคำนวณ PE Ratio (Price to Earnings Ratio) ซึ่งเป็นเครื่องมือวัดความถูกความแพงของหุ้นที่นักลงทุนนิยมใช้กันอย่างแพร่หลายค่ะ

ยิ่งบริษัทมีกำไรต่อหุ้นเติบโตสม่ำเสมอ ก็ยิ่งเพิ่มโอกาสที่บริษัทจะนำกำไรนั้นมาจัดสรรเป็นเงินปันผลกลับคืนมาให้แก่ผู้ถือหุ้นในระยะยาวค่ะ

EPS สูงหรือต่ำดี?

โดยทั่วไปแล้ว EPS ยิ่งสูงยิ่งดีค่ะ เพราะแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรต่อหุ้นที่โดดเด่นค่ะ อย่างไรก็ตาม ข้อสังเกตที่คุณน้าอยากให้ระวังคือ การที่ EPS ปรับตัวสูงขึ้นอาจไม่ได้เกิดจากบริษัทขายสินค้าได้กำไรเพิ่มขึ้นเสมอไป แต่อาจเกิดจากการที่บริษัทนำเงินไปซื้อหุ้นคืน (Share Buyback)

ซึ่งทำให้จำนวนตัวหาร (จำนวนหุ้น) ลดลง ส่งผลให้ EPS สูงขึ้นโดยที่กำไรเท่าเดิมค่ะ ดังนั้น นักลงทุนวัยสร้างความมั่นคงจึงควรรอบคอบโดยการตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของ สินทรัพย์หมุนเวียน และงบกระแสเงินสดร่วมด้วยเสมอ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นกำไรที่งอกเงยมาจากธุรกิจจริงค่ะ

คำถามที่พบบ่อย

EPS ติดลบ หมายความว่าอย่างไร?

EPS ติดลบหมายความว่าในงวดบัญชีนั้น ๆ บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิค่ะ ทำให้ไม่มีกำไรมาเฉลี่ยแบ่งตามจำนวนหุ้น และมักส่งผลให้บริษัทไม่สามารถจ่ายเงินปันผลในงวดนั้นได้ค่ะ

EPS กับ เงินปันผล (Dividend) ต่างกันอย่างไร?

EPS คือกำไรทั้งหมดที่บริษัททำได้ต่อ 1 หุ้น แต่เงินปันผลคือส่วนของกำไรที่คณะกรรมการบริษัทมีมติแบ่งจ่ายออกมาเป็นเงินสดให้แก่นักลงทุนค่ะ ดังนั้น เงินปันผลต่อหุ้นจึงมักจะมีค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับ EPS เสมอค่ะ

ดู EPS อย่างเดียวในการเลือกซื้อหุ้นได้ไหม?

A: ไม่แนะนำให้ดู EPS เพียงอย่างเดียวค่ะ คุณน้าแนะนำให้พิจารณาอัตราส่วนทางการเงินอื่นประกอบด้วย เช่น PE Ratio, ROE และแนวโน้มงบการเงินย้อนหลัง 3-5 ปี เพื่อให้พอร์ตการลงทุนมีความมั่นคงและปลอดภัยสูงสุดค่ะ

สรุปเกี่ยวกับ EPS หุ้น

EPS หุ้น คือ อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานที่ช่วยให้นักลงทุนประเมินความสามารถในการทำกำไรต่อหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้เราเปรียบเทียบความคุ้มค่าระหว่างบริษัทได้อย่างเป็นธรรม แม้จะมีจำนวนหุ้นไม่เท่ากัน การพิจารณาเข้าลงทุนโดยดูทั้ง Basic EPS และ Diluted EPS ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ภาพรวมทางการเงิน จะช่วยสร้างความมั่นใจและให้ผลตอบแทนที่สบายใจในระยะยาวค่ะ

การลงทุนมีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นบางส่วนหรือทั้งหมดได้ นักลงทุนควรศึกษารายละเอียดให้รอบคอบ ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลในอนาคต บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน

บทความนี้จัดทำขึ้นโดยทีมงานร่วมกับเครื่องมือ AI เพื่อช่วยรวบรวมและเรียบเรียงข้อมูล และผ่านการตรวจทานโดยทีมบรรณาธิการก่อนเผยแพร่ ด้วยความปรารถนาดีจากทีมงานคุณน้าพาเทรด

ขอขอบคุณข้อมูลจาก: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge