กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน คืออะไร? ทางเลือกลงทุนมั่นคง

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน คือ กองทุนรวมที่ระดมเงินทุนจากนักลงทุนทั่วไปเพื่อนำไปลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานอันเป็นประโยชน์สาธารณะของประเทศค่ะ สินทรัพย์ประเภทนี้ถือเป็นทางเลือกที่ได้รับความนิยมสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้แบบไม่ต้องลงแรงเพิ่ม (Passive Income) อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว 

ในบทความนี้ คุณน้าจะพาไปทำความรู้จักกับ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน อย่างเจาะลึก เพื่อให้วางแผนลงทุนได้อย่างมั่นใจค่ะ

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นเพียงบทความให้ความรู้เท่านั้น ไม่ได้เป็นการชักชวนเพื่อลงทุนแต่อย่างใด การลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยงและมีโอกาสสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันผลตอบแทนในอนาคต โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่านและศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน 

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน คืออะไร?

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน หรือ Infrastructure Fund คือ กองทุนรวมประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนไปใช้พัฒนาหรือรับช่วงบริหารโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของภาครัฐและเอกชน โดยรายได้ของกองทุนจะมาจากค่าธรรมเนียมการใช้บริการ ค่าเช่า หรือส่วนแบ่งรายได้ตามสัญญาดำเนินงาน ซึ่งช่วยให้กองทุนมีกระแสเงินสดเข้ามาอย่างสม่ำเสมอ กองทุนจึงนำรายได้ดังกล่าวมาจ่ายเป็นเงินปันผลคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน

สำหรับผู้ที่อยากทำความเข้าใจพื้นฐานเรื่องกองทุนเพิ่มขึ้น สามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ 

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน มีอะไรบ้าง?

สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่กองทุนสามารถเข้าไปลงทุนได้ตามเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. มีความหลากหลายครอบคลุมระบบสาธารณูปโภคสำคัญ โดยแบ่งออกเป็นกลุ่มหลัก ๆ ได้ดังนี้ค่ะ

กลุ่มระบบคมนาคมและขนส่ง

เน้นลงทุนในโครงการเดินทางและขนส่งหลักของประเทศ เช่น รถไฟฟ้า ทางด่วน หรือสนามบิน ซึ่งมีรายได้หลักมาจากค่าโดยสารและค่าธรรมเนียมผ่านทาง

กลุ่มพลังงานและไฟฟ้า

ลงทุนในโรงไฟฟ้าหลากหลายประเภท ทั้งโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อน โรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด เช่น แดด ลม และชีวมวล โดยมีสัญญาจำหน่ายไฟฟ้าระยะยาวแก่หน่วยงานรัฐบาล

กลุ่มโทรคมนาคมและเทคโนโลยี

เน้นลงทุนในโครงข่ายการสื่อสาร เช่น เสาสัญญาณโทรศัพท์ สายเคเบิลใยแก้วนำแสง (Fiber Optic) และศูนย์ข้อมูล (Data Center) ซึ่งมีการเช่าใช้งานจากผู้ให้บริการเครือข่าย

กลุ่มการจัดการน้ำและสาธารณูปโภคอื่น ๆ

ครอบคลุมถึงระบบประปา การจัดเก็บและบำบัดน้ำเสีย ตลอดจนระบบจัดการสิ่งแวดล้อมต่าง ๆ ที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต

สินทรัพย์และทางเลือกลงทุนอื่นที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ 

ในการจัดพอร์ตการลงทุน นอกจากการลงทุนในกองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่เน้นกระแสเงินสดปันผลแล้ว นักลงทุนอาจทำความรู้จักกับสินทรัพย์ประเภทอื่นที่มีกลไกสร้างรายได้สม่ำเสมอใกล้เคียงกันเพื่อวางแผนกระจายความเสี่ยงดังนี้ค่ะ

REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) ต่างจากกองทุนโครงสร้างพื้นฐานอย่างไร? 

REITs เน้นลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ เช่น ห้างสรรพสินค้าหรืออาคารสำนักงาน ขณะที่กองทุนโครงสร้างพื้นฐานเน้นลงทุนในระบบสาธารณูปโภคของประเทศ ทั้งสองประเภทมีกลไกจ่ายปันผลจากกระแสเงินสดคล้ายกัน แต่ความเสี่ยงเฉพาะตัวแตกต่างกันตามประเภทสินทรัพย์อ้างอิงค่ะ 

หุ้นปันผลสูง (Dividend Stock) เทียบกับกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 

หุ้นปันผลสูงเป็นอีกทางเลือกที่ให้กระแสเงินสดสม่ำเสมอ แต่มีความผันผวนของราคาตามสภาวะตลาดหุ้นทั่วไปมากกว่ากองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีรายได้จากสัญญาระยะยาวที่ค่อนข้างแน่นอนกว่าค่ะ 

ข้อดีและข้อระวังของการลงทุนในกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน

หลายคนอาจสงสัยว่า กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน น่าลงทุนไหม คุณน้าจึงสรุป ข้อดี ข้อเสีย กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ให้พิจารณาประกอบการตัดสินใจดังนี้ค่ะ 

ข้อดีของการลงทุน:

• กระแสเงินสดสม่ำเสมอ: ได้รับเงินปันผลอย่างต่อเนื่องจากรายได้ของโครงการที่มีสัญญาชัดเจน
• ความผันผวนต่ำกว่าหุ้นทั่วไป: เนื่องจากรายได้มาจากบริการสาธารณะที่มีความต้องการใช้งานสม่ำเสมอ
• ป้องกันเงินเฟ้อได้บางส่วน: รายได้ของบางโครงการสามารถปรับขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อตามเงื่อนไขสัญญา

ก่อนตัดสินใจซื้อผ่านบริษัทหลักทรัพย์ ผู้ลงทุนควรทราบว่าตัวแทนจำหน่ายอาจได้รับค่าธรรมเนียมจากการซื้อขาย จึงควรศึกษาโครงสร้างค่าใช้จ่ายให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจ 

นอกจากนี้ ควรหมั่นทบทวนสัดส่วนกองทุนโครงสร้างพื้นฐานในพอร์ตเป็นระยะ ไม่ควรถือครองกระจุกตัวในโครงการใดโครงการหนึ่งมากเกินไป และควรระวังอคติ Anchoring ที่อาจทำให้ยึดติดกับกองทุนที่เคยจ่ายปันผลดีในอดีตโดยไม่ทบทวนปัจจัยพื้นฐานปัจจุบัน 

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าบริษัทหลักทรัพย์ที่ใช้บริการได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. อย่างถูกต้อง เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถูกหลอกลงทุนในนามของกองทุนปลอมค่ะ 

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ได้ปันผลอย่างไร?

กองทุนจะจ่ายเงินปันผลจากกำไรสุทธิหรือกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน โดยตามกฎหมายบังคับให้กองทุนประเภทนี้ต้องจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วแก่ผู้ถือหน่วยลงทุนค่ะ ประกาศ สำนักงาน ก.ล.ต. เกี่ยวกับหลักเกณฑ์การจ่ายปันผลกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน 

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ต่างจาก REITs อย่างไร?

กองทุนโครงสร้างพื้นฐานเน้นลงทุนในระบบสาธารณูปโภคและกิจการบริการสาธารณะระดับประเทศ ส่วน REITs (ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์) จะเน้นลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ เช่น ห้างสรรพสินค้า อาคารสำนักงาน หรือโรงแรมค่ะ

ซื้อกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ได้ที่ไหน?

สามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้บนกระดานซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ผ่านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หรือแอปพลิเคชันเทรดหุ้นทั่วไปได้เหมือนการซื้อขายหุ้นปกติค่ะ

สรุป กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน

กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน เป็นทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรายได้สม่ำเสมอและรับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียดสิทธิการถือครองและระยะเวลาสัมปทานให้ชัดเจน โดยสามารถศึกษาเปรียบเทียบเพิ่มเติมเกี่ยวกับ reits คืออะไร เพื่อช่วยในการกระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นค่ะ

การลงทุนมีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูง นักลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นได้ จึงควรศึกษารายละเอียดให้รอบคอบ ทั้งปัจจัยพื้นฐานและเงื่อนไขสัญญาการลงทุนก่อนการตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลในอนาคต บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ด้วยความปรารถนาดีจากทีมงานคุณน้าพาเทรด 

บทความนี้จัดทำโดยทีมงานคุณน้าพาเทรด โดยมีการใช้เครื่องมือ AI ช่วยร่างเนื้อหาบางส่วน และผ่านการตรวจสอบความถูกต้องโดยผู้เชี่ยวชาญก่อนเผยแพร่

 ขอขอบคุณข้อมูลจาก: สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge