วิเคราะห์ USDJPY ดูแนวโน้มราคาล่าสุด วันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2026

พบกับวิเคราะห์ USDJPY ที่สายเทรดสั้นห้ามพลาด การวิเคราะห์คู่เงิน Forex ดูแนวโน้มราคาล่าสุด สำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค อีกทั้งแนวทางในการเข้าออกออเดอร์ ไปจนถึงคำแนะนำเกี่ยวกับการเทรดคู่เงินแบบละเอียด เรียกได้ว่าครบจบในบทความเดียว!

บทวิเคราะห์ Forex วันนี้: คู่เงิน USDJPY

บทวิเคราะห์ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา คู่เงิน USDJPY ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขายของเอเชีย หลังข้อมูลเงินเฟ้อของกรุงโตเกียวสะท้อนให้เห็นการชะลอตัวอย่างชัดเจน โดยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 ปี ตอกย้ำความคาดหวังว่าเงินเฟ้ออาจผ่อนคลายลงได้อีกในระยะใกล้ ซึ่งอาจทำให้แผนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีความซับซ้อนมากขึ้น อย่างไรก็ดี มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของ BOJ ทำให้การปรับนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติยังคาดว่าจะยังคงอยู่ในวาระอย่างชัดเจนค่ะ

ทั้งนี้ แม้เงินเยนจะฟื้นตัวแรงจากระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเร็ว ๆ นี้ ท่ามกลางกระแสคาดการณ์เรื่องการแทรกแซงค่าเงิน แต่ในภาพรวมเงินเยนยังอ่อนค่าลงเกือบ 2% นับตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม สะท้อนความตึงเครียดระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อระยะสั้นที่เริ่มผ่อนคลาย กับแรงกดดันด้านราคาในระยะยาวจากค่าจ้างและต้นทุนการนำเข้าที่ยังคงสูงอยู่ค่ะ

อย่างไรก็ดี จนถึงขณะนี้ ทางการญี่ปุ่นยังเลือกใช้มาตรการเชิงจิตวิทยาและเชิงยุทธวิธี มากกว่าการแทรกแซงโดยตรงเพื่อพยุงค่าเงินเยน โดยได้รับแรงสนับสนุนจากความร่วมมือของสหรัฐฯ ซึ่งการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนเป็นกรณีพิเศษของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก ถือเป็นสัญญาณว่ารัฐบาลสหรัฐฯ พร้อมสนับสนุนความพยายามของญี่ปุ่นในการควบคุมความผันผวนของค่าเงิน ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายยังคงมุ่งเน้นไปที่การป้องกันความเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากกว่าการปกป้องระดับอัตราแลกเปลี่ยนระดับใดระดับหนึ่ง เนื่องจากกังวลว่าการแทรกแซงอย่างเปิดเผยอาจเร่งให้เงินเยนแข็งค่าเร็วเกินไป และส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นในช่วงใกล้การเลือกตั้งที่มีความอ่อนไหวทางการเมืองค่ะ

ขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายของ BOJ ยังคงมีท่าทีค่อนข้างเข้มงวด รายงานการประชุมล่าสุดสะท้อนฉันทามติว่าควรเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อ หากแนวโน้มเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยกรรมการบางรายระบุอย่างชัดเจนว่า การอ่อนค่าของเงินเยนเป็นปัจจัยหนึ่งที่ผลักดันเงินเฟ้อ ขณะที่แม้เงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานจะชะลอลงในเดือนมกราคม แต่ราคาภาคบริการและแรงกดดันด้านค่าจ้างยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในระยะต่อไปค่ะ

การประเมินของตลาดสะท้อนความเห็นที่แตกต่างกันมากขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยช่วงกลางปี และมีความเป็นไปได้สูงว่าอัตราดอกเบี้ยอาจปรับขึ้นสู่ระดับ 1% อย่างเร็วที่สุดในเดือนเมษายน หากการอ่อนค่าของเงินเยนกลับมากระตุ้นเงินเฟ้ออีกครั้งค่ะ

ด้านเงินดอลลาร์สหรัฐ ฟื้นตัวขึ้นในวันศุกร์ หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เสนอชื่ออดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ให้ดำรงตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองต่อการดำเนินนโยบายการเงิน ขณะที่ประสบการณ์ของวอร์ชใน Fed และภาพลักษณ์ที่เป็นสายเข้มงวดต่อเงินเฟ้อ ช่วยลดความวิตกเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ส่งผลให้ดอลลาร์ฟื้นตัวในระยะสั้นค่ะ

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน และยังมีแนวโน้มปรับลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โดยถูกกดดันจากความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจ การค้า และภูมิรัฐศาสตร์ของรัฐบาลทรัมป์ โดยมาตรการภาษีใหม่ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นกับอิหร่าน คิวบา และยุโรป รวมถึงท่าทีที่ทรัมป์แสดงออกว่าต้องการดอลลาร์ที่อ่อนค่า ยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุนค่ะ

ทั้งนี้ แม้ดอลลาร์จะอ่อนค่าในระยะสั้น งานวิจัยจาก BCA เน้นย้ำว่า ดอลลาร์ยังคงฝังรากลึกอยู่ในระบบการเงินโลก แม้สัดส่วนเงินดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งเร่งตัวขึ้นจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แต่ความเป็นผู้นำของดอลลาร์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน การธนาคารระหว่างประเทศ การออกตราสารหนี้ และระบบการชำระเงินโลกยังคงเหนือกว่าอย่างชัดเจน สะท้อนว่าการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างจะเป็นไปอย่างช้า ๆ มากกว่าการสูญเสียสถานะสกุลเงินหลักในเร็ววันค่ะ

ด้าน Barclays มองว่าการผสมผสานระหว่างดอลลาร์ที่อ่อนค่าและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่ง ได้สร้างแรงหนุนสำคัญต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก และเร่งกระแสการลงทุนแบบ reflation ซึ่งสะท้อนการปรับพอร์ตของนักลงทุนไปยังหุ้นวัฏจักร สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยตลาดเกิดใหม่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากดอลลาร์ที่อ่อนลงค่ะ

ล่าสุด ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงให้ภาพที่หลากหลายแต่เริ่มมีเสถียรภาพ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยอ้างถึงเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงควบคู่กับการเติบโตที่แข็งแกร่ง ราคาผู้ผลิตปรับเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดในเดือนธันวาคม จากแรงขับเคลื่อนของภาคบริการและการส่งผ่านต้นทุนภาษีศุลกากร ซึ่งตอกย้ำจุดยืนที่ระมัดระวังของ Fed อย่างไรก็ดี ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงอย่างมากสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสิบปี สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับโอกาสการจ้างงาน ราคาสินค้าที่สูง และมาตรการภาษี แม้นักเศรษฐศาสตร์ยังไม่คาดว่าจะเกิดการหดตัวของการใช้จ่าย แต่การรับรู้ถึงความอ่อนแอลงของตลาดแรงงาน ประกอบกับรายได้ที่แท้จริงซึ่งทรงตัว อาจทำให้ครัวเรือนระมัดระวังมากขึ้นในช่วงเดือนข้างหน้าค่ะ

ด้านสภาพตลาดแรงงานโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกยังอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมการจ้างงานเริ่มชะลอลง เนื่องจากภาคธุรกิจต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านภาษี ข้อจำกัดด้านการย้ายถิ่นฐาน และการลงทุนอย่างหนักในเทคโนโลยี AI ขณะที่การเติบโตของผลิตภาพที่เร่งตัวช่วยพยุงผลผลิต แต่ก็มีส่วนก่อให้เกิดสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ไม่สร้างงาน ท่ามกลางสัญญาณกิจกรรมทางธุรกิจที่ยังคงหลากหลาย โดยสินค้าคงคลังค้าส่งและคำสั่งซื้อภาคโรงงานฟื้นตัวจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในอากาศยานและสินค้าเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะที่ดุลการค้าสหรัฐฯ ขาดดุลเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการนำเข้าเทคโนโลยีที่พุ่งสูงค่ะ

ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนด้านการคลังและการเมืองยังคงเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง โดยการปิดหน่วยงานรัฐบาลระยะสั้นได้เริ่มขึ้น หลังสภาคองเกรสไม่สามารถบรรลุข้อตกลงด้านงบประมาณได้ทันเส้นตาย ซึ่งมีปัจจัยหลักจากความขัดแย้งเกี่ยวกับการบังคับใช้กฎหมายตรวจคนเข้าเมือง แม้คาดว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะไม่ยืดเยื้อ แต่ความขัดแย้งด้านงบประมาณที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ยังคงเพิ่มระดับความไม่แน่นอนด้านนโยบาย และตอกย้ำเทรนด์ที่กำหนดทิศทางตลาดในปัจจุบัน นั่นคือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง ท่ามกลางความเสี่ยงด้านการเมือง เงินเฟ้อ และภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็เอื้อต่อการลงทุนเชิงคัดเลือกในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกค่ะ

จากมุมมองเชิงพื้นฐาน คุณน้ามองว่าคู่เงิน USDJPY ยังคงถูกขับเคลื่อนโดยความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง Fed และ BOJ ที่ขยายตัวขึ้น แต่มีความผันผวนเพิ่มมากขึ้น โดยในระยะสั้น เงินเฟ้อกรุงโตเกียวที่ชะลอลง ช่วยลดแรงกดดันต่อการคุมเข้มนโยบายของ BOJ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของญี่ปุ่นยังคงติดลบในระดับลึก และจำกัดศักยภาพการแข็งค่าของเงินเยนในเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ดี แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของ BOJ ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังว่าการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติจะดำเนินต่อไปในระยะยาว ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์ยังถูกกดดันจากความไม่แน่นอนด้านการเมืองและการคลัง ความเสี่ยงด้านภาษี และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนตัวลง แม้เศรษฐกิจและผลิตภาพจะยังแข็งแกร่ง และ Fed ยังคงยืนยันจุดยืนการคุมเข้มนโยบายเป็นเวลานาน ท่ามกลางระดับความอดทนของทางการญี่ปุ่นต่อการอ่อนค่าของเงินเยนที่ลดลง คุณน้าจึงมองว่าโอกาสการปรับขึ้นของ USDJPY อาจมีแนวโน้มถูกจำกัดมากขึ้น ขณะที่การปรับลงอย่างยั่งยืนจะต้องอาศัยสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ค่ะ

บทวิเคราะห์ภาพรวมทางเทคนิค

ในเชิงเทคนิค คู่เงิน USDJPY กำลังเคลื่อนไหวอยู่ใกล้กรอบบนของแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง แต่โมเมนตัมโดยรวมชะลอลงอย่างชัดเจนค่ะ จากกราฟรายวัน ราคายังประคองตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน และ 50 วันเล็กน้อย แต่ยังยืนสูงกว่าเส้น 200 วันได้ค่อนข้างมาก ซึ่งยืนยันว่าแนวโน้มใหญ่ยังเป็นขาขึ้นอยู่ค่ะ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างเริ่มเปราะบางและมีความเสี่ยงต่อการย่อตัวเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ดัชนี RSI อยู่ในโซนกลางราว 50 ปลาย ๆ บ่งชี้โมเมนตัมเป็นกลางถึงขาขึ้นเล็กน้อย และยังไม่เข้าภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งหมายความว่ายังมีโอกาสขึ้นต่อได้อยู่บ้าง การที่ล่าสุดราคาไม่สามารถยืนเหนือโซน 156.50–157.00 ได้อย่างต่อเนื่อง สะท้อนแรงส่งฝั่งขึ้นที่เริ่มอ่อนลง สอดคล้องกับความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงการแทรกแซงที่เพิ่มขึ้นค่ะ

ทางด้านแนวต้านใกล้สุดอยู่ที่บริเวณ 155.80–156.20 หากราคาปิดรายวันเหนือโซนนี้ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ขึ้นไปทดสอบ 157.00 และถัดไปที่ 158.30–158.80 โดยจากพฤติกรรมราคาที่ผ่านมา การปรับขึ้นเข้าใกล้ช่วง 157–159 มีแนวโน้มผันผวน และเป็นเพียงการรีบาวด์เพื่อปรับฐานมากกว่าการขยายตัวของแนวโน้มขาขึ้น เว้นแต่จะมีแรงหนุนใหม่จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นอีกครั้ง หรือการปรับคาดการณ์ Fed ในเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน ซึ่ง ณ ตอนนี้ ความเป็นไปได้ยังจำกัดค่ะ

ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่ 154.40–154.60 หากหลุดโซนนี้อย่างชัดเจน โครงสร้างระยะสั้นจะเปลี่ยนเป็นลบ และเปิดทางลงไปทดสอบ 153.20–153.50 ซึ่งก่อนหน้านี้เคยมีแรงซื้อเข้ามามากค่ะ ถัดไปบริเวณ 151.80–152.20 เป็นแนวรับระยะกลางที่สำคัญ โดยการเคลื่อนลงสู่โซนนี้อาจสะท้อนสัญญาณการคุมเข้มนโยบายของ BOJ หรือความอ่อนแอของดอลลาร์อย่างต่อเนื่องค่ะ

ทั้งนี้ คุณน้ามองว่าคู่เงิน USDJPY กำลังเปลี่ยนผ่านจากการปรับขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัม ไปสู่ช่วงแกว่งตัวถึงการพักฐานค่ะ โดยเส้นทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดคือการแกว่งตัวในกรอบ 154.00–156.50 ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถยืนเหนือ 156.50 ได้อย่างมั่นคง การรีบาวด์ที่เกิดขึ้นมีแนวโน้มจะถูกขายทำกำไร ขณะที่การย่อลงใกล้โซนกลาง 153 มีโอกาสดึงดูดแรงซื้อค่ะ อย่างไรก็ตาม การกลับตัวเป็นขาลงอย่างยั่งยืน คาดว่าจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อราคาปิดรายวันต่ำกว่า 153.00 ได้อย่างชัดเจนค่ะ

ข่าวเศรษฐกิจสำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน USDJPY

สรุปวิเคราะห์ USDJPY

จุดน่าเข้า Buy

• Buy/ Long 1: หากมีการแตะแนวรับที่ช่วงราคา 154.46 – 154.96 แต่ไม่สามารถทะลุแนวรับที่ 154.96 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 155.52 และ SL ที่ประมาณ 154.21หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Buy/ Long 2: หากสามารถทะลุแนวต้านที่ช่วงราคา 155.44 – 155.94 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 156.15 และ SL ที่ประมาณ 154.71 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

จุดน่าเข้า Sell

• Sell/ Short 1: หากมีการแตะแนวต้านที่ช่วงราคา 155.44 – 155.94 แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ 155.44 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 154.89 และ SL ที่ประมาณ 156.19 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้
• Sell/ Short 2: หากสามารถทะลุแนวรับที่ช่วงราคา 154.46 – 154.96 ได้ อาจตั้ง TP ที่ประมาณ 154.26 และ SL ที่ประมาณ 155.69 หรือตามความเสี่ยงที่รับได้

คำเตือน

การให้ข้อมูลการวิเคราะห์คู่เงิน Forex ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค เป็นเพียงการให้ความรู้เกี่ยวกับข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาชักชวนในการลงทุนแต่อย่างใด เพราะการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ดีก่อนตัดสินใจการลงทุน

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge