หุ้น Defensive คืออะไร? สินทรัพย์ทางเลือกเพื่อความมั่นคง

หุ้น Defensive คือ หุ้นตั้งรับหรือหุ้นปลอดภัยที่มีความผันผวนต่ำกว่าตลาดโดยรวม และมักจะจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอค่ะ ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ตลาดหุ้นเกิดความผันผวน หรือเผชิญกับภาวะตลาดหมี (Bear Market) การเลือกถือหุ้นกลุ่มนี้นับเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญที่ช่วยลดความเสี่ยงให้กับพอร์ตการลงทุน 

ในบทความนี้ คุณน้าจะพาทุกคนมาทำความเข้าใจว่าหุ้น Defensive มีลักษณะอย่างไร มีกลุ่มอุตสาหกรรมไหนบ้าง และเหมาะกับการจัดพอร์ตของใครค่ะ

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นเพียงบทความให้ความรู้เท่านั้น ไม่ได้เป็นการชักชวนเพื่อลงทุนแต่อย่างใด การลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยงและมีโอกาสสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันผลตอบแทนในอนาคต โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่านและศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน 

หุ้น Defensive คืออะไร?

หุ้น Defensive (Defensive Stock) หรือที่หลายคนเรียกว่า หุ้นปลอดภัย คือ หุ้นของบริษัทที่ดำเนินธุรกิจจำหน่ายสินค้าหรือให้บริการที่เป็นปัจจัย 4 หรือเป็นสิ่งจำเป็นต่อการดำรงชีวิตประจำวันของผู้บริโภค ส่งผลให้บริษัทเหล่านี้มีรายได้และกำไรที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ ไม่ว่าภาวะเศรษฐกิจในขณะนั้นจะขยายตัว รุ่งเรือง หรือกำลังเผชิญกับภาวะถดถอยก็ตาม เนื่องจากผู้บริโภคยังคงมีความจำเป็นต้องอุปโภคบริโภคสินค้าเหล่านี้อยู่ตลอดเวลานั่นเองค่ะ 

สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้มักถูกนำมาใช้เป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน เพื่อช่วยลดความผันผวนเมื่อตลาดหุ้นโดยรวมปรับตัวลดลง คล้ายกับหลักการเดียวกับการถือสินทรัพย์ปลอดภัยประเภทอื่นอย่าง ทองคำในฐานะ Safe Haven เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตในภาพรวม 

หุ้น Defensive มีลักษณะอย่างไร?

เมื่อเข้าใจแล้วว่า หุ้น Defensive คือ อะไร มาดูกันต่อว่าหุ้นกลุ่มนี้มีลักษณะสำคัญอย่างไรบ้างค่ะ 

1. รายได้และกำไรสม่ำเสมอ ไม่ขึ้นกับภาวะเศรษฐกิจ

ลักษณะเด่นที่สุดของหุ้น Defensive คือความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดและผลประกอบการ เพราะสินค้าและบริการของบริษัทเป็นสิ่งจำเป็นที่ไม่สามารถตัดงบประมาณออกไปได้ง่าย ๆ แม้ผู้บริโภคจะระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้นก็ตาม

2. จ่ายเงินปันผลอย่างมั่นคง (Dividend Yield)

บริษัทกลุ่มนี้มักผ่านจุดที่ต้องลงทุนขยายกิจการขนาดใหญ่ไปแล้ว ทำให้มีกระแสเงินสดเหลือมากพอที่จะจ่ายเงินปันผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอและมีความเสถียรสูง เพราะการเจ็บป่วยเป็นเรื่องที่ไม่สามารถผัดวันประกันพรุ่งได้ 

3. ค่า Beta ต่ำกว่า 1

ค่า Beta เป็นตัวชี้วัดความผันผวนของราคาหุ้นเมื่อเทียบกับดรรชนีตลาดโดยรวม หุ้น Defensive มักจะมีค่า Beta ต่ำกว่า 1 (Beta < 1) ซึ่งหมายความว่า เมื่อตลาดหุ้นโดยรวมมีความผันผวน ราคาของหุ้น Defensive จะเคลื่อนไหวช้ากว่าและผันผวนน้อยกว่าตลาด

คุณน้าขอยกตัวอย่างการทำงานของค่า Beta ในช่วงตลาดหมี

คุณน้าขอยกตัวอย่างกรณีที่ดัชนี SET Index ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงถึง 10% หากคุณถือหุ้นที่มีค่า Beta เท่ากับ 0.5 ราคาของหุ้นตัวนี้ก็อาจจะปรับตัวลดลงเพียงประมาณ 5% เท่านั้น ในทางกลับกัน หากตลาดเป็นขาขึ้น (Bull Market) หุ้นที่มี Beta ต่ำก็อาจจะปรับตัวขึ้นได้ช้ากว่าตลาดเช่นเดียวกันค่ะ

หุ้น Defensive มีอะไรบ้าง?

หลังจากเข้าใจลักษณะของ หุ้น Defensive คือ อะไรไปแล้ว มาดูกันต่อว่ามีกลุ่มอุตสาหกรรมใดบ้างที่จัดเป็นหุ้น Defensive ค่ะ 

กลุ่มอุตสาหกรรมยอดนิยมที่เป็นแหล่งรวบรวมของหุ้น Defensive มักเกี่ยวข้องกับสาธารณูปโภคและปัจจัยพื้นฐานที่จำเป็น ได้แก่:

• กลุ่มสาธารณูปโภค (Utilities): หุ้นที่ให้บริการไฟฟ้า น้ำประปา หรือพลังงานพื้นฐาน ซึ่งเป็นสิ่งที่ทุกคนต้องใช้อยู่ทุกวันอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ 

• กลุ่มการแพทย์และโรงพยาบาล (Healthcare): โรงพยาบาล ยารักษาโรค และอุปกรณ์ทางการแพทย์ เพราะการเจ็บป่วยเป็นเรื่องที่ไม่สามารถผัดวันประกันพรุ่งได้ 
• กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น (Consumer Staples): ซูเปอร์มาร์เก็ต ร้านสะดวกซื้อ ผู้ผลิตอาหาร เครื่องดื่ม และของใช้ในบ้านที่ต้องใช้อยู่เป็นประจำ
• กลุ่มโทรคมนาคม (Telecommunications): ผู้ให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์มือถือและอินเทอร์เน็ต ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการดำรงชีวิตและการทำงานในยุคปัจจุบัน

ความแตกต่างระหว่าง หุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ และ Warrant

เมื่อเข้าใจว่า หุ้น Defensive คือ อะไรและมีกลุ่มไหนบ้างแล้ว มาดูความแตกต่างของตราสารการเงินที่เกี่ยวข้องกันต่อค่ะ 

ในการจัดพอร์ตการลงทุน นอกจากการเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมแล้ว การทำความเข้าใจประเภทของตราสารการเงินก็มีความสำคัญไม่แพ้กันค่ะ 

• หุ้นสามัญ (Common Stock): ตราสารทุนทั่วไปที่ผู้ถือมีสิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น และได้รับเงินปันผลตามผลประกอบการและความเห็นชอบของคณะกรรมการ
• หุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock): ตราสารทุนที่มีลักษณะผสมระหว่างหุ้นสามัญและตราสารหนี้ ผู้ถือจะไม่มีสิทธิออกเสียง แต่มีสิทธิได้รับการชำระเงินปันผลและคืนทุนก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ
• Warrant คืออะไร: ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีอายุจำกัด และมีความผันผวนด้านราคาที่สูงกว่าหุ้นสามัญมาก จึงจัดเป็นตราสารที่มีความเสี่ยงสูงตรงข้ามกับลักษณะของหุ้นตั้งรับอย่างสิ้นเชิงค่ะ

หุ้น Defensive เหมาะกับใคร?

หุ้น Defensive เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงของพอร์ตการลงทุน ดังนี้:

• นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ: ผู้ที่ไม่ชอบเห็นราคาหุ้นในพอร์ตแกว่งตัวรุนแรง
• นักลงทุนสายเน้นเงินปันผล (Dividend Investor): ผู้ที่ต้องการกระแสเงินสดเข้ามาอย่างสม่ำเสมอเพื่อสร้าง Passive Income
• มือใหม่ที่เริ่มสะสมพอร์ต: เพื่อใช้เป็นฐานพอร์ตการลงทุนให้มีความมั่นคงก่อนขยายไปลงทุนในหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น

ก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น Defensive ผ่านโบรกเกอร์รายใด ผู้ลงทุนควรทราบว่าโบรกเกอร์อาจได้รับค่าคอมมิชชันจากปริมาณการเทรด จึงควรศึกษาโครงสร้างค่าธรรมเนียมให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจ 

นอกจากนี้ ควรหมั่นทบทวนสัดส่วนหุ้น Defensive ในพอร์ตเป็นระยะ ไม่ควรถือครองกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมใดกลุ่มหนึ่งมากเกินไปแม้จะเป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำก็ตาม และควรระวังอคติ Complacency Bias ที่อาจทำให้ละเลยการติดตามปัจจัยพื้นฐานเพียงเพราะเชื่อว่าหุ้นกลุ่มนี้ปลอดภัยเสมอ 

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์ที่ใช้บริการได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. อย่างถูกต้อง เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถูกหลอกลงทุนในนามของหุ้นปลอมค่ะ 

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

คุณน้ารวบรวมคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ หุ้น Defensive คือ อะไร มาตอบให้ทุกคนหายสงสัยกันค่ะ 

หุ้น Defensive Stock คืออะไร ต่างจากหุ้น Growth อย่างไร?

หุ้น Defensive คือหุ้นที่มีผลประกอบการและเงินปันผลสม่ำเสมอ ผันผวนต่ำตามภาวะเศรษฐกิจ ส่วนหุ้น Growth คือหุ้นของบริษัทที่เน้นนำกำไรไปขยายกิจการเพื่อการเติบโตสูง มักไม่ค่อยจ่ายปันผลและมีความผันผวนของราคามากกว่าค่ะ

หุ้น Defensive มีลักษณะอย่างไร และดูจากอะไรได้บ้าง?

ดูได้จากอัตราการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ (Dividend Yield), ค่า Beta ที่ต่ำกว่า 1 และสัดส่วนรายได้ของบริษัทที่มาจากสินค้าหรือบริการจำเป็นที่ไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวค่ะ

หุ้น Defensive เหมาะกับใคร?

เมื่อเข้าใจภาพรวมว่า หุ้น Defensive คือ อะไรและมีกลุ่มไหนบ้างแล้ว มาดูกันว่าเหมาะกับนักลงทุนกลุ่มใดค่ะ 

เหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อย, นักลงทุนที่ต้องการเงินปันผลสม่ำเสมอ รวมถึงนักลงทุนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดความผันผวนของพอร์ตในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัวค่ะ

สรุป หุ้น Defensive คือ

หุ้น Defensive คือ หุ้นตั้งรับที่มีความผันผวนต่ำกว่าตลาดและจ่ายปันผลสม่ำเสมอ เหมาะสำหรับการนำมาใช้เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว การจัดสรรเงินลงทุนในหุ้น Defensive อย่างเหมาะสมจะช่วยสร้างความเสถียรให้กับพอร์ตในระยะยาว สำหรับมือใหม่หรือผู้ที่ต้องการวางแผนการเงินอย่างเป็นระบบ สามารถศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ มนุษย์เงินเดือนควรบริหารเงินยังไง เพื่อนำไปปรับใช้ให้เข้ากับเป้าหมายทางการเงินของตนเองค่ะ

การลงทุนมีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูง นักลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นได้ จึงควรศึกษารายละเอียดให้รอบคอบทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลในอนาคต บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ด้วยความปรารถนาดีจากทีมงานคุณน้าพาเทรด 

บทความนี้จัดทำโดยทีมงานคุณน้าพาเทรด โดยมีการใช้เครื่องมือ AI ช่วยร่างเนื้อหาบางส่วน และผ่านการตรวจสอบความถูกต้องโดยผู้เชี่ยวชาญก่อนเผยแพร่ 

ขอขอบคุณข้อมูลจาก: The Securities and Exchange Commission, Thailand (SEC) และ The Stock Exchange of Thailand (SET)

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge