Asset Allocation คืออะไร? กลยุทธ์จัดพอร์ตให้รอดทุกสภาวะตลาด

เคยสงสัยไหมว่า ทำไมนักลงทุนบางคนถึงผ่านวิกฤตตลาดมาได้โดยไม่เจ็บตัว คำตอบไม่ได้อยู่ที่การเลือกสินทรัพย์เก่งเพียงอย่างเดียว แต่อยู่ที่การจัดพอร์ตการลงทุนที่ดีค่ะ บทความนี้ คุณน้าจะพามารู้จักกับการจัดพอร์ตการลงทุน Asset Allocation คืออะไร กลยุทธ์ขั้นพื้นฐานที่จะช่วยให้คุณเอาตัวรอดได้ทุกสภาวะตลาด ห้ามพลาดบทความนี้ค่ะ

Asset Allocation คืออะไร?

Asset Allocation คือ การกระจายการลงทุนไปในหลายสินทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น, ตราสารหนี้, เงินสด หรือสินทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำ หรือ CFD ตามสัดส่วนการลงทุนที่เหมาะสม โดยจะพิจารณาเป้าหมาย, ระยะเวลาในการลงทุน ไปจนถึงระดับความเสี่ยงที่แต่ละคนรับได้นั่นเอง

ทั้งนี้ การได้รับผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับประเภทสินทรัพย์, เป้าหมาย และระยะเวลาการลงทุนของแต่ละคนนะคะ

การจัดพอร์ต Asset Allocation สำคัญอย่างไร?

Warren Buffet เคยกล่าวไว้ว่า “Don’t put all your eggs in one basket- Diversification.” อย่าใส่ไข่ทุกฟองไว้ในตะกร้าใบเดียว เพราะถ้าตะกร้าใบนี้หล่น ไข่ทุกฟองมีสิทธิแตกทั้งหมด ซึ่งก็เหมือนกับการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียวที่มีความเสี่ยงที่มากเกินไปค่ะ 

ดังนั้น การจัดสัดส่วนการลงทุนในหลายสินทรัพย์ นอกจากจะช่วยกระจายความเสี่ยงแล้ว ยังเพิ่มโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวอีกด้วยค่ะ

ขั้นตอนจัดพอร์ต Asset Allocation ด้วยตนเอง

เพื่อให้ทุกคนสามารถจัดพอร์ตการลงทุนได้เหมาะสมกับเป้าหมายการใช้ชีวิตของตนเอง คุณน้าขอแนะนำ 4 ขั้นตอนในการจัดพอร์ต โดยมีรายละเอียด ดังนี้

1 กำหนดเป้าหมายพอร์ตลงทุน

คุณต้องกำหนดเป้าหมายของพอร์ตก่อนค่ะ เพราะถ้ารู้เป้าหมายที่แน่ชัดแล้ว จะทำให้คุณสามารถกำหนดทิศทางของพอร์ตการลงทุนได้ และแยกประเภทสินทรัพย์ รวมไปถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังไว้ได้ค่ะ

ยกตัวอย่างเช่น คุณน้าเปิดพอร์ต A เพื่อการลงทุนในระยะยาวสำหรับเกษียณ โดยสินทรัพย์ที่คุณน้าลงทุนนั้น จะมีความเสี่ยงไม่สูงมากนัก ผลตอบแทนอาจไม่หวือหวาแต่มั่นคง ในขณะที่พอร์ต B คุณน้าลงทุน เพื่อต้องการซื้อบ้านใหม่ ซึ่งต้องเก็บเงินให้ได้ภายใน 3-5 ปี คุณน้าจึงเลือกสินทรัพย์เสี่ยงที่ทำผลตอบแทนได้ค่อนข้างสูงค่ะ

2 สำรวจตนเองให้ชัดเจน

การสำรวจตนเองให้ชัดเจนถือว่ามีความสำคัญไม่แพ้กันค่ะ เพราะแต่ละคนมีทัศนคติ, กลยุทธ์, การยอมรับความเสี่ยง ตลอดจนอายุ, ฐานะการเงิน และภาระที่แตกต่างกันออกไปนั่นเองค่ะ

แล้วอย่างนี้ ในแต่ละช่วงวัยควรจัดพอร์ตการลงทุนอย่างไรให้เหมาะสม คุณน้าขอนำเสนอตัวอย่างพอร์ตการลงทุนของ 4 ช่วงวัย โดยมีรายละเอียด ดังนี้

วัยทำงาน First Jobber ช่วงอายุ 20-30 ปี

ช่วงวัยที่พร้อมรับความเสี่ยงมากที่สุด เพราะยังไม่ค่อยมีภาระมากนัก อีกทั้ง ระยะเวลาที่สามารถลงทุนได้ก็ยังอีกยาวไกล ทำให้ได้เปรียบเรื่องการออมและการลงทุนมากที่สุดค่ะ 

ดังนั้น วัยนี้จึงสามารถลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงได้ เช่น หุ้น กองทุนรวมหุ้น, คริปโทเคอร์เรนซี, อสังหาริมทรัพย์ และ CFD

พอร์ตที่เหมาะกับวัยทำงาน/ First Jobber คือ สายลุย (Aggressive) เน้นลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงสูงมากกว่าสินทรัพย์อื่น ตามสัดส่วน 80:10 หรือ 90:10

*หมายเหตุ:  อัตราการแบ่งสัดส่วนสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับความเหมาะสมของแต่ละคน และถึงแม้วัยนี้จะสามารถรับความเสี่ยงได้สูง แต่อย่าลืมแบ่งเงินเย็นไว้ใช้ในยามฉุกเฉินกันด้วยนะคะ

วัยสร้างครอบครัว ช่วงอายุ 31-40 ปี

เมื่ออยู่ในช่วงที่กำลังสร้างครอบครัว ภาระค่าใช้จ่ายย่อมมีมากขึ้นไปด้วย อีกทั้งยังต้องมานั่งปวดหัวคำนวณการจ่ายภาษีและการลดหย่อนภาษีต่าง ๆ ซึ่งนับว่าเป็นช่วงที่เหนื่อยที่สุดในชีวิตเลยก็ว่าได้ค่ะ

ดังนั้น วัยนี้จะรับความเสี่ยงได้ปานกลางถึงความเสี่ยงสูง โดยเน้นกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงสินทรัพย์ที่ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษี อย่าง กองทุน RMF, กองทุน Thai ESG หรือแผนการประกันชีวิต และประกันสุขภาพ  โดยมีเป้าหมายการลงทุน คือ การสร้างผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง ในระยะกลางถึงระยะยาว

พอร์ตที่เหมาะกับวัยสร้างครอบครัว คือ สายสมดุล (Moderate) เน้นลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงปาน กลางหรือเสี่ยงสูงมากกว่าสินทรัพย์อื่น ตามสัดส่วน 60:40 หรือ 50:50

วัยชีวิตที่มั่นคง ช่วงอายุ 41-50 ปี 

แม้ฐานะการเงินมั่นคงขึ้น แต่ความเสี่ยงที่รับได้กลับไม่ได้เพิ่มขึ้น เพราะภาระค่าใช้จ่ายด้านการเงินยังคงมีมากขึ้นตามไปด้วย อีกทั้ง ปัญหาสุขภาพที่เริ่มพบมากขึ้น ย่อมใช้เงินที่สูงขึ้นตามไปด้วย

ดังนั้น วัยนี้จึงรับความเสี่ยงได้ลดลง โดยเน้นลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคง เพื่อสร้างผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องในระยะยาว เช่น กองทุนรวม, กองทุน RMF, ตราสารหนี้ และประกันสุขภาพ

พอร์ตที่เหมาะกับวัยชีวิตที่มั่นคง คือ สายชิลล์ (Conservative) เน้นลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงต่ำมากกว่าสินทรัพย์อื่น ตามสัดส่วน 70:30

วัยเกษียณอายุ ช่วงอายุ 51 ขึ้นไป

เมื่อชีวิตเข้าสู่บั้นปลายของการทำงาน ชีวิตใกล้เกษียณ การวางแผนทางการเงินจำเป็นต้องรัดกุมเป็นอย่างมากค่ะ เพราะอีกไม่กี่ปีก็จะไม่สามารถทำงานได้แล้ว 

ดังนั้น วัยนี้จะรับความเสี่ยงได้ต่ำมาก โดยเน้นลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงไว้ก่อน เน้นให้ผลตอบแทนปานกลาง เพราะจำเป็นต้องรักษาเงินต้นนั่นเองค่ะ

พอร์ตที่เหมาะกับวัยเกษียณอายุ คือ สายชิลล์ (Conservative) เน้นลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงต่ำ:สินทรัพย์อื่น สัดส่วน 90:10

3 จัดพอร์ตการลงทุนแบบ Asset Allocation

เมื่อทราบเป้าหมายและสไตล์การลงทุนของตัวเองแล้ว มาเริ่มจัดพอร์ตกันค่ะ โดยการจัดพอร์ตแบบ Asset Allocation ไม่มีสูตรตายตัว ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่แต่ละคนยอมรับได้ค่ะ  สมมติว่าในตอนนี้ คุณน้าอายุ 35 ปี ซึ่งเป็นวัยที่กำลังสร้างครอบครัว ทำให้คุณน้าสามารถรับความเสี่ยงได้ปานกลางไปค่อนข้างสูง

ดังนั้น คุณน้าจะแบ่งโปรแกรมจัดพอร์ตการลงทุนออกเป็นพอร์ตหลักและพอร์ตรอง (Core & Satellite ) ในสัดส่วน 60:40 ตามตารางด้านล่าง ดังนี้

คุณน้าศึกษาข้อมูลการจัดพอร์ตลงทุน โดยดูผลตอบแทนย้อนหลังของแต่ละสินทรัพย์ (Asset Class Return) จาก J.P. Morgan ณ วันที่ 17 เมษายน 2026

4) ติดตามและปรับพอร์ตให้สมดุล

หลังจากที่คุณจัดพอร์ตไปแล้ว ก็ไม่ใช่ว่าจบและไม่ต้องติดตามแล้วนะคะ เพราะทุกสินทรัพย์มีวัฏจักรเป็นของตนเอง ซึ่งช่วงขาขึ้นและขาลงก็จะแตกต่างกันออกไป ทำให้คุณจำเป็นปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนให้กลับมาสมดุล (Rebalancing) เพื่อควบคุมความเสี่ยง และปรับให้สัดส่วนของสินทรัพย์กลับมาตามเป้าหมายที่ตั้งไว้

วิธีการของ Rebalancing คือ การขายสินทรัพย์ที่มีสัดส่วนเกินกว่าที่ตั้งไว้ (Overweight) หรือการนำเงินมาเติมในพอร์ต โดยการซื้อสินทรัพย์ที่มีสัดส่วนต่ำกว่าให้กลับมาเท่าเดิม (Underweight)

หัวใจหลักของการปรับพอร์ตให้สมดุล ทำยังไง?

• ปรับพอร์ตทุก 6 เดือน หรือทุกปี
• ปรับพอร์ตตามเป้าหมายที่ตั้งไว้ เช่น หากพอร์ทำกำไร 5%, 10% หรือ 15% ให้ปรับ 1 ครั้ง
• กำหนดระยะเวลาและเป้าหมายควบคู่กันไป เช่น หากพอร์ตใน 6 เดือนนั้น ไม่ได้ทำกำไร 10% อาจจะยังไม่ต้องปรับในช่วงนั้น ให้รอ 6 เดือนถัดไป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์

Basic Asset Allocation คืออะไร?

Basic Asset Allocation คือ การกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์หลายประเภท เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์เดียว โดยสัดส่วนการจัดสรรสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับเป้าหมาย, ระยะเวลา และความเสี่ยงของแต่ละคน

Strategic Asset Allocation คืออะไร?

Strategic Asset Allocation หรือ SAA คือ หนึ่งในรูปแบบของการจัดสรรสินทรัพย์ เพื่อเป้าหมายการลงทุนในระยะยาว ตามเป้าหมายที่วางไว้ โดยมักปรับสมดุลเป็นระยะเพื่อรักษาสัดส่วนให้คงเดิม

Tactical Asset Allocation คืออะไร?

Tactical Asset Allocation หรือ TAA คือ หนึ่งในรูปแบบของการจัดสรรสินทรัพย์ เพื่อเป้าหมายการลงทุนในระยะสั้น เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะเศรษฐกิจหรือโอกาสในตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

สรุปประโยชน์ของการจัดพอร์ต Asset Allocation

การจัดสรรสินทรัพย์จะช่วยให้คุณปรับพอร์ตการลงทุนให้มีระเบียบและแบบแผน อีกทั้งยังช่วยลดความเสี่ยงโดยรวม แทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์เดียว นอกจากนี้ ยังช่วยให้คุณสามารถจัดพอร์ตให้ตรงกับเป้าหมาย, ระยะเวลา และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละคน

อย่างไรก็ดี อย่าลืมศึกษาหาความรู้และติดตามข่าวสารอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้การจัดพอร์ตสอดรับกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ด้วยความปรารถนาดีจากทีมงานคุณน้าพาเทรด

ขอบคุณข้อมูลจาก: Insight กองทุนรวม, SET, KAASET และ SET Investnow 

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge