กองทุนน้ำมัน คืออะไร? สินทรัพย์ผันผวนสูงที่มือใหม่ควรรู้

กองทุนน้ำมัน คือ กองทุนรวมประเภทหนึ่งที่มีนโยบายนำเงินไปลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ หรือหุ้นบริษัทพลังงาน เพื่อสร้างผลตอบแทนอิงตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกค่ะ เนื่องจากราคาน้ำมันมีความผันผวนสูงและได้รับผลกระทบจากปัจจัยระดับโลกอยู่เสมอ อีกทั้งหลายคนยังสับสนระหว่างกองทุนรวมน้ำมันกับกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงของภาครัฐ 

ในบทความนี้ คุณน้าจะพามารู้จักและทำความเข้าใจแบบเจาะลึกค่ะ

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นเพียงบทความให้ความรู้เท่านั้น ไม่ได้เป็นการชักชวนเพื่อลงทุนแต่อย่างใด การลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยงและมีโอกาสสูญเสียเงินต้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันผลตอบแทนในอนาคต โปรดใช้วิจารณญาณในการอ่านและศึกษาข้อมูลให้รอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน 

กองทุนน้ำมัน คืออะไร?

กองทุนน้ำมัน (Oil Fund) คือ กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Fund) ที่เน้นสร้างผลตอบแทนอิงกับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก เช่น น้ำมันดิบ WTI หรือ Brent โดยกองทุนส่วนใหญ่ไม่ได้ซื้อและจัดเก็บน้ำมันดิบจริงไว้ในคลัง แต่จะนำเงินไปลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ (Oil Futures) หรือนำไปลงทุนผ่านกองทุนหลักในต่างประเทศ (Feeder Fund) เพื่อให้มูลค่าหน่วยลงทุนเคลื่อนไหวตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกค่ะ

กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง กับ กองทุนรวมน้ำมัน ต่างกันอย่างไร?

หลายคนมักสับสนระหว่าง “กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง” กับ “กองทุนรวมน้ำมัน” แต่ทั้งสองสิ่งนี้มีบทบาทและวัตถุประสงค์ที่ต่างกันอย่างสิ้นเชิงค่ะ

• กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง: เป็นกองทุนภาครัฐที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย มีหน้าที่หลักในการรักษาเสถียรภาพของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงภายในประเทศ ไม่ให้ผันผวนแรงจนกระทบต่อค่าครองชีพของประชาชน โดยทำหน้าที่เก็บเงินเข้ากองทุนเมื่อราคาน้ำมันโลกต่ำ และจ่ายเงินชดเชยอุดหนุนเมื่อราคาน้ำมันโลกปรับตัวสูงขึ้น
• กองทุนรวมน้ำมัน: เป็นสินทรัพย์ทางการเงินประเภทกองทุนรวมที่เสนอขายโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ให้แก่นักลงทุนทั่วไป มีวัตถุประสงค์เพื่อการแสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุน ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการอุดหนุนราคาน้ำมันหน้าร้านแต่อย่างใดค่ะ

หากคุณต้องการศึกษาความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวมประเภทอื่น ๆ เพิ่มเติม สามารถอ่านรายละเอียดได้ที่ กองทุนรวมคืออะไร ค่ะ

อยากลงทุนกองทุนน้ำมัน ทำอย่างไรได้บ้าง?

เมื่อเข้าใจแล้วว่า กองทุนน้ำมัน คือ อะไร มาดูกันต่อว่ามีวิธีลงทุนอย่างไรได้บ้างค่ะ 

สำหรับผู้ที่สนใจ ลงทุนกองทุนน้ำมัน ในปัจจุบันสามารถทำได้สะดวกผ่าน บลจ. หรือแอปพลิเคชันการลงทุนทั่วไป โดยรูปแบบการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันจะแบ่งออกเป็น 2 นโยบายหลัก ๆ ได้แก่:

1. กองทุนที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน (Oil Futures Fund): เน้นเคลื่อนไหวตามราคาน้ำมันดิบโลกโดยตรงผ่านสัญญา Futures
2. กองทุนที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน (Energy Equity Fund): นำเงินไปลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจสำรวจ ผลิต หรือแปรรูปน้ำมันดิบ

นอกจากนี้ การลงทุนในกลุ่มพลังงานยังมีทางเลือกอื่น ๆ เช่น การลงทุนในหุ้นพลังงานโดยตรง ซึ่งนักลงทุนอาจพิจารณารายละเอียดเกี่ยวกับ 5 เหตุผลว่าทำไมหุ้นกลุ่มพลังงานถึงน่าสนใจ รวมถึงศึกษาตราสารประเภทอื่นอย่าง หุ้นบุริมสิทธิ เพื่อความเข้าใจโครงสร้างของทุนในบริษัทจดทะเบียนที่ครบถ้วนยิ่งขึ้นค่ะ

ความเสี่ยงกองทุนน้ำมัน และปัจจัยที่ต้องระวัง

ความเสี่ยงกองทุนน้ำมัน จัดอยู่ในระดับ 8 (ความเสี่ยงสูงมาก) เนื่องจากราคาน้ำมันเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีปัจจัยกระทบจากรอบด้าน นักลงทุนจึงควรระมัดระวังปัจจัยดังต่อไปนี้ค่ะ:

• นโยบายของกลุ่ม OPEC+: การเพิ่มหรือลดกำลังการผลิตน้ำมันส่งผลต่ออุปทานในตลาดโดยตรง
• สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์: สงคราม หรือความขัดแย้งในประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลัก ส่งผลให้ราคาผันผวนผกผันอย่างรวดเร็ว
• อัตราแลกเปลี่ยน: สัญญาน้ำมันดิบซื้อขายเป็นดอลลาร์สหรัฐ (USD) กองทุนในไทยจึงมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นด้วย

ก่อนตัดสินใจซื้อกองทุนน้ำมันผ่าน บลจ. รายใด ผู้ลงทุนควรทราบว่าตัวแทนขายอาจได้รับค่าธรรมเนียมจากการแนะนำกองทุน จึงควรศึกษาข้อมูลเปรียบเทียบด้วยตนเองก่อนตัดสินใจเสมอ 

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนมีสิทธิ์ขายคืนหน่วยลงทุนได้ตามเงื่อนไขที่ระบุในหนังสือชี้ชวน และควรระวังอคติ Recency Bias ที่อาจทำให้เชื่อว่าราคาน้ำมันจะเคลื่อนไหวตามทิศทางปัจจุบันต่อไปเรื่อย ๆ โดยไม่ทบทวนปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงเร็ว 

ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่า บลจ. ที่ใช้บริการได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. อย่างถูกต้อง เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถูกหลอกลงทุนในนามของกองทุนปลอมค่ะ 

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

คุณน้ารวบรวมคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ กองทุนน้ำมัน คือ อะไร มาตอบให้ทุกคนหายสงสัยกันค่ะ 

กองทุนน้ำมัน น่าลงทุนไหม?

กองทุนน้ำมันเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรตามรอบราคาน้ำมันดิบระยะสั้น หรือต้องการกระจายความเสี่ยงพอร์ตการลงทุน แต่ไม่เหมาะสำหรับการถือยาวระยะยาว เนื่องจากมีต้นทุนการเปลี่ยนสัญญา (Roll-over Cost) ที่อาจกัดกินผลตอบแทนค่ะ

กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ทำหน้าที่อะไร?

กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงของภาครัฐ ทำหน้าที่รักษาระดับราคาน้ำมันเชื้อเพลิงภายในประเทศให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมและมีความเสถียรภาพ เพื่อบรรเทาผลกระทบต่อค่าครองชีพของประชาชน ไม่ใช่กองทุนรวมเพื่อการลงทุนทางการเงินค่ะ

ราคาน้ำมันขึ้น แต่ทำไมกองทุนน้ำมันกำไรไม่เท่าราคาน้ำมันดิบ?

เกิดจากผลกระทบของ Tracking Error, ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการ, อัตราแลกเปลี่ยน (THB/USD) รวมถึงต้นทุนการถือครองและเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Cost of Carry) ทำให้ผลตอบแทนกองทุนอาจไม่อิงตามราคาน้ำมันดิบแบบ 100% ค่ะ

สรุป กองทุนน้ำมัน คืออะไร

กองทุนน้ำมัน คือ เครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องซื้อขายสัญญา Futures ด้วยตนเอง อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ชนิดนี้มีความผันผวนสูงและมีกลไกเรื่อง Roll-over Cost ที่ต้องระวัง มือใหม่จึงควรศึกษาโครงสร้างของกองทุนและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบทุกครั้งก่อนตัดสินใจลงทุนค่ะ

การลงทุนมีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูง นักลงทุนอาจสูญเสียเงินต้นได้ทั้งจำนวน จึงควรศึกษารายละเอียดให้รอบคอบ ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลในอนาคต บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้เท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ด้วยความปรารถนาดีจากทีมงานคุณน้าพาเทรด 

บทความนี้จัดทำโดยทีมงานคุณน้าพาเทรด โดยมีการใช้เครื่องมือ AI ช่วยร่างเนื้อหาบางส่วน และผ่านการตรวจสอบความถูกต้องโดยผู้เชี่ยวชาญก่อนเผยแพร่ 

ขอขอบคุณข้อมูลจาก: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

สำหรับใครที่สนใจอ่านรีวิวโบรกเกอร์ : Review Brokers

บทความในเรื่องการลงทุนที่น่าสนใจ : Investing

คลังความรู้จากคุณน้า : Knowledge